財經365訊，從3月中信證券推出的明星私募FOF產品熱賣，到招商證券資管、國信證券資管紛紛推出私募FOF產品，私募FOF迎來蓬勃發展的契機。
記者了解到，國泰君安證券資產管理5月7日推出全明星FOF產品，推出首日已經賣出4億多規模，截至昨日下午更是迅速突破10億元。
業內人士表示，券商在FOF領域的布局，符合券商為客戶提供全方位的財富管理服務思路，也體現了集團的業務協同能力和綜合實力。
券商熱推私募FOF
自今年3月中信證券推出的全明星私募FOF產品被市場“秒搶”后，相繼又有招商證券資管、國信證券資管和國君資管推出私募FOF產品，其中，國君資管的FOF產品于5月7日首發。
中信證券3月推出的私募FOF集齊六大知名私募基金經理，分別是：千合資本王亞偉、淡水泉（北京）趙軍、景林資產高云程、海寧拾貝胡建平、上海盤京投資管理中心莊濤、上海煜德投資管理中心靳天珍。
招商證券在4月中旬推出一款由重陽投資、景林資產、千合資本、望正資本、凱豐投資和鳳翔投資等明星私募攜手擔任子基金管理人的私募FOF產品。
國君資管正在募集的全明星FOF產品，集齊千合資本王亞偉、景林資產高云程、明達資產劉明達、寬遠資產徐京德、少藪派周良等多位明星基金經理。
記者從上述三家券商處了解到，中信證券最終的募集規模近80億元，招商證券募集了約20億元，截至發稿，國君資管發行兩日已經突破10億元。
從底層資產來看，這些被券商資管投資的子基金都有業績突出、經驗豐富、投研強大、風控完善、優勢互補等特點。以國君資管正在發行的FOF產品為例，景林的特點是自下而上，在全球范圍內精選好公司，資產組合以A+H股為主；明達注重從產業角度選擇投資標的，偏重大消費領域；少藪派捕捉預期差的能力突出；寬遠有自上而下的擇時能力，輔以對沖工具，堅持價值投資。
私募FOF三大優勢
券商私募FOF（基金中的基金），實質上就是券商將募集到的資金投向合作私募，一起做產品。業內人士分析，相比個人投資者自己買私募產品，私募FOF產品的優勢體現在三個方面。
一是同樣是100萬的投資起點，個人投資者僅可買一只私募產品，而私募FOF可以同時投資多只私募產品。更重要的是，通過券商FOF產品可以買到市場上頂尖私募的產品，這些私募基金很多是不對外開放，或者申購金額門檻非常高的。
二是私募基金通常會把合作產品的賬戶托管在合作券商，可掌握核心底層投資數據。所以券商可比一般投資者更好地把握私募的投資策略和真實實力，而且比較容易監控。
三是大型券商作為FOF產品的管理人，在投研能力、遴選私募的機制和后續跟蹤能力方面都有優勢。
不過，FOF基金被“質疑”最多的劣勢是，在遴選私募的基礎上再進行主動管理涉及雙重收費問題。上海一家大型券商的資管人士稱，事實并非如此。
記者獲得的一份內部材料顯示，中信證券資管的FOF產品最低認購金額不低于100萬元，封閉期為基金成立日（含）起至2019年3月15日（不包括）；認/申購費率1%（價內），托管費0.04%/年，管理費1%/年，贖回費是零。
上海某中大型券商資深資管人士表示，通常私募證券基金的費率是“2%＋20%”，即管理費2%，以及業績盈利部分的20%。券商資管發行的私募FOF產品母基金與子基金所有費率加在一起，與投資者單獨買一只私募產品費率相差不大。原因是，比起個體投資者，中信證券、國泰君安這樣的大型券商因募集金額高，議價能力更強。
全方位財富管理
事實上，券商資管布局FOF產品并不是“新鮮事”，早在2005年，招商證券就推出了FOF產品“基金寶”，募集資金規模接近13億元，此后陸續有四十多家券商發行過FOF集合理財產品。
今年，私募FOF產品似乎格外火爆。國君資管總裁助理莊嚴此前接受記者采訪時曾解釋，發展多年的私募基金行業在2014年下半年至2015年初逐漸壯大，從2015年上半年開始，由于發展步伐加快，私募領域魚龍混雜。但是經過2015年和2016年的股市洗禮，私募行業的分化逐漸加劇。業績表現不佳、投研風控能力差的私募慢慢退出；業績優秀、投研風控能力強的私募越做越大，這才迎來了私募FOF發展的良好契機。
從更深層次的角度，券商布局FOF產品，也符合券商為客戶提供全方位財富管理服務的思路。
在FOF領域的布局也體現了集團的業務協同能力和綜合實力。“券商資管只是提供產品創設、風險管理、產品落地等的載體，產品能不能賣得好，還要看券商的托管實力、經紀業務實力。”上述資管人士表示。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。