“券商在經(jīng)歷了2016年以來業(yè)績的同比大幅下滑后，行業(yè)的盈利增速正在穩(wěn)步修復(fù)，尤其是龍頭券商的恢復(fù)程度已經(jīng)非常可觀。”天風策略分析師徐彪指出，券商的PB目前仍在相對底部的位置，將2007年每月末PB值排序發(fā)現(xiàn)，當前估值的歷史分位已接近后20%。在監(jiān)管層對防范金融風險、加強金融監(jiān)管的力度持續(xù)加大的背景之下，綜合實力較強的大型券商具有較高的風險管理能力，可以預(yù)見一些投行、并購、資管等業(yè)務(wù)會逐漸向大券商轉(zhuǎn)移，很可能進一步加快龍頭券商集中度提升的過程。
“銀行方面，整體業(yè)績出現(xiàn)觸底跡象，銀監(jiān)會近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，商業(yè)銀行當年已累計實現(xiàn)凈利潤9703億元，同比增長7.92%，利潤增速有所回升；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，與上季末持平。”分析人士指出，雖然目前只有三家上市銀行披露了半年報，但是“國家隊”的身影頻現(xiàn)。二季度，證金公司增持平安銀行，持股比例從一季度末的2.79%增至二季度末的3.22%，目前持股數(shù)量達到5.5億股；華夏銀行則在二季度被證金公司增持8879.35萬股，持股比例至2.9%。
值得一提的是，*ST釩鈦、*ST大有、*ST一重3只股票同時獲得證金公司和中央?yún)R金的青睞。數(shù)據(jù)顯示，*ST釩鈦更是被證金公司和中央?yún)R金重倉持有，期末累計持股25777.06萬股，對應(yīng)持股市值近8億元。此前，*ST釩鈦自2017年5月5日起暫停上市。不過，8月14日晚間，*ST釩鈦發(fā)布的2017年中報顯示，今年上半年*ST釩鈦歸屬于上市公司股東的凈利潤約4.15億元，比去年同期增長149.73%，去年同期則為虧損8.36億元。
積極布局新興產(chǎn)業(yè)龍頭
分析人士指出，“國家隊”上半年青睞低估值優(yōu)質(zhì)藍籌股，同時創(chuàng)業(yè)板也受到較多關(guān)注。多數(shù)偏好配置業(yè)績兌現(xiàn)度較好的周期行業(yè)、新能源汽車等熱點行業(yè)，以及雄安新區(qū)、國企混改等相關(guān)主題板塊。
從板塊來看，西南證券分析師朱斌認為，二季度“國家隊”大幅度增持創(chuàng)業(yè)板公司，顯示創(chuàng)業(yè)板在當前位置已經(jīng)具有戰(zhàn)略投資價值，某些個股二季度的股價獲得了機構(gòu)的認可，這也顯示其股價在這一位置具有較高的安全邊際。同時，國家對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的扶持力度加大，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景再次獲得提升。
“從產(chǎn)業(yè)的角度看，新一輪產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀中，‘人工智能+物聯(lián)網(wǎng)’的新一輪技術(shù)革命已經(jīng)初見雛形，成長型公司迎來新的產(chǎn)業(yè)機遇與發(fā)展空間。”朱斌表示，外延并購批文數(shù)量進一步回暖，顯示相關(guān)政策尺度進一步放寬，為新興產(chǎn)業(yè)龍頭公司快速成長再次打開大門。
與此同時，證監(jiān)會日前發(fā)布今年以來我國股市總體運行情況顯示，去年3月份至年底，上證綜指、深證成指累計分別上漲15.46%和11.87%，股指振幅逐季收窄。今年前7個月，市場穩(wěn)的態(tài)勢進一步鞏固，并出現(xiàn)了一些積極變化。
證監(jiān)會強調(diào)，主板市場靜態(tài)市盈率由去年底的19.8倍小幅上升為今年7月底的20.2倍。中小企業(yè)板市盈率由60倍下降至44倍。創(chuàng)業(yè)板市盈率由80倍下降至50倍，降幅達37.4%。大盤藍籌股與中小股票的估值結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化。截至7月底，上證50、滬深300指數(shù)市盈率分別為12倍和15倍，均低于同期道瓊斯工業(yè)指數(shù)21倍、標普500指數(shù)24倍、英國富時100指數(shù)29倍、德國DAX指數(shù)19倍、日經(jīng)225指數(shù)18倍等境外主要藍籌指數(shù)的估值水平。
此外，證監(jiān)會日前指出，今年2月17日股指期貨交易限制適度放松以來，股市異常波動期間為穩(wěn)定市場所采取的臨時性政策措施已全部退出。前7個月，滬深兩市日均成交金額為4423億元，日均新增A股賬戶數(shù)20萬左右，日均新增投資者近7萬人，交易結(jié)算資金余額維持在1.3萬億元左右。這些數(shù)據(jù)都表明股市穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)在夯實。
“在市場穩(wěn)的態(tài)勢進一步鞏固的背景下，未來以社保基金、證金公司和中央?yún)R金為代表的‘國家隊’還將繼續(xù)持有大盤藍籌、行業(yè)績優(yōu)股。”北京某大型券商分析師表示，多數(shù)藍籌股市盈率還處于低位，具備投資價值。
“隨著多家公司陸續(xù)披露半年報，‘國家隊’持倉情況、選股路徑逐漸顯露，同時在股市穩(wěn)定運行的情況下，不少投資者會選擇跟隨‘國家隊’進行操作，但其中也存在盲目跟風的現(xiàn)象。”前述券商分析師提醒，在半年報披露后，一些游資利用“國家隊”持倉情況進行炒作，引誘散戶跟風，導(dǎo)致投資者被套，因此投資者應(yīng)該理性判斷，不要盲目跟風機構(gòu)投資。根據(jù)目前的行情謹慎投資。獲取更多財經(jīng)訊息請關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。（原標題：偏愛績優(yōu)藍籌 配置新興產(chǎn)業(yè) “國家隊”投資路線圖顯露）
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