5月17日，滬指未能延續(xù)前幾日反彈態(tài)勢(shì)，小幅收跌0.27%，收?qǐng)?bào)3104.44點(diǎn)，險(xiǎn)守3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，日K線止步四連陽(yáng)。而創(chuàng)業(yè)板指今日表現(xiàn)頑強(qiáng)，小幅收漲0.42%，收?qǐng)?bào)1822.64點(diǎn)，日K線收出五連陽(yáng)。兩市合計(jì)成交4734億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)。
而本周前兩個(gè)交易日，市場(chǎng)開(kāi)始略微反彈，5月15日，上證綜指上漲0.22%。5月16日，滬指探底回升，收盤小幅上揚(yáng)0.6%，收復(fù)3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。受到此前市場(chǎng)反彈影響，本周連續(xù)三日，分級(jí)B漲多跌少。
5月17日，傳媒、環(huán)保等板塊相關(guān)分級(jí)B表現(xiàn)較好，如傳媒業(yè)B(+4.79%)、環(huán)保B級(jí)(+3.58%)、環(huán)保B端(+3.27%)；
銀行、保險(xiǎn)、醫(yī)藥等相關(guān)分級(jí)B下跌，如銀行B類(-5.78%)、保險(xiǎn)B(-2.70%)、銀行業(yè)B(-2.14%)、銀行B級(jí)(-2.12%)等。
自上周一(5月8日)國(guó)防B出現(xiàn)下折之后，互聯(lián)網(wǎng)B和創(chuàng)業(yè)股B也在上周發(fā)生下折。雖然市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，但分級(jí)B的下折“危機(jī)”仍未消散。
據(jù)集思路數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前市場(chǎng)上仍有10只分級(jí)B臨近下折。其中，券商B、煤炭B級(jí)成交額在1000萬(wàn)以上，分別為18220.89萬(wàn)元和1133.39萬(wàn)元，兩者下折母基分別需跌為7.94%和8.30%。
除此之外，轉(zhuǎn)債B級(jí)、可轉(zhuǎn)債B、體育B、網(wǎng)金融B、軍工股B、傳媒業(yè)B、轉(zhuǎn)債進(jìn)取、高貝塔B等8只分級(jí)B也臨近下折，下折母基分別需跌0.86%、2.59%、3.07%、6.77%、8.04%、8.53%、9.60%、9.77%。
17日上述共計(jì)10只分級(jí)B所跟蹤相關(guān)指數(shù)，除券商B所跟蹤指數(shù)下跌0.12%之外，均出現(xiàn)小幅上漲。
值得注意的是，受到勒索病毒事件的影響，以網(wǎng)絡(luò)安全為代表的計(jì)算機(jī)軟件股本周一(5月15日)集體大漲。藍(lán)盾股份、美亞柏科、拓爾思、任子行、啟明星辰、綠盟科技等超12只個(gè)股漲停。信息安B以9.29%的漲幅，在142只分級(jí)B中居于首位，本周前三天連續(xù)收得紅盤，而互聯(lián)網(wǎng)B和信息B也同樣受益出現(xiàn)反彈。
有券商分析師認(rèn)為，勒索病毒事件的影響或許會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)B上周下折所帶來(lái)的一定板塊下跌風(fēng)險(xiǎn)有所抵消，短期不會(huì)出現(xiàn)太大負(fù)面效應(yīng)。
另外，博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，上周監(jiān)管傳遞出緩和信號(hào)，疊加市場(chǎng)調(diào)整初步到位，股債等資產(chǎn)短期或迎來(lái)反彈。市場(chǎng)人士指出，若是大盤短期持續(xù)反彈，進(jìn)而帶動(dòng)各指數(shù)持續(xù)上漲，部分存在下折風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)B有望得到緩解。
分級(jí)B下折 “破壞力”不可小覷投資者需謹(jǐn)慎
5月8日，國(guó)防B發(fā)生下折，從5月8日至5月11日國(guó)防B跌幅超27%，而同期包括航天發(fā)展、航天電子、中直股份等12只國(guó)防B重倉(cāng)股票也發(fā)生了大幅下跌。有分析認(rèn)為，國(guó)防B的下折導(dǎo)致了這些股票遭到連續(xù)賣出。
圖注：航天發(fā)展日K線圖
值得注意的是，在當(dāng)前面臨下折風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)B中，還有只軍工股B。其一季度前五大重倉(cāng)股分別為中國(guó)重工、中航飛機(jī)、中航動(dòng)力、海格通信、中國(guó)船舶。
軍工板塊從4月初開(kāi)啟了下跌通道，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近一個(gè)月來(lái)，軍工板塊下跌了16%左右。
據(jù)方正證券分析，軍工板塊目前有6只被動(dòng)指數(shù)分級(jí)基金，分別為鵬華中證國(guó)防基金、前海開(kāi)源中航軍工基金、富國(guó)中證軍工基金、申萬(wàn)菱信中證軍工基金、易方達(dá)軍工基金、融通中證軍工基金。據(jù)2017年基金一季報(bào)統(tǒng)計(jì)，6只基金總規(guī)模合計(jì)446.53億元，約占中證軍工65個(gè)標(biāo)的流通盤的7.6%。。
方正證券表示，通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)，5月8日發(fā)生的分級(jí)基金下折，國(guó)防A折算后新增母基金場(chǎng)內(nèi)份額37.3億元(占該基金總規(guī)模的22%)未來(lái)一個(gè)季度將面臨較大贖回壓力，從而可能降低基金持倉(cāng)規(guī)模，對(duì)軍工板塊產(chǎn)生一定負(fù)面影響。
另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士指出，已經(jīng)發(fā)生下折的互聯(lián)網(wǎng)B和創(chuàng)業(yè)股B以及面臨較大風(fēng)險(xiǎn)的體育B、網(wǎng)金融B所對(duì)應(yīng)的體育、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)板塊也需要警惕相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，板塊走勢(shì)與軍工板塊當(dāng)前情況相同。
上周三(5月10日)觸發(fā)下折的創(chuàng)業(yè)股B，在一季度披露的第二大重倉(cāng)股為樂(lè)視網(wǎng)。據(jù)華寶證券宋祖強(qiáng)分析，當(dāng)前樂(lè)視網(wǎng)仍處于停牌狀態(tài)，如果折算后A份額轉(zhuǎn)為母基金的部分被大量贖回，則樂(lè)視網(wǎng)占折算后基金份額的倉(cāng)位將會(huì)大幅提升，需關(guān)注華安創(chuàng)業(yè)板50復(fù)牌后基金規(guī)模和倉(cāng)位變化，警惕樂(lè)視網(wǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)前臨近下折風(fēng)險(xiǎn)的體育B重倉(cāng)樂(lè)視網(wǎng)，也需警惕相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)人士認(rèn)為，除了大盤持續(xù)調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)外，自5月1日“分級(jí)限購(gòu)令”的實(shí)施使得分級(jí)B場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性將大幅下降，這也使得分級(jí)基金下折風(fēng)險(xiǎn)仍存，投資者投資相關(guān)板塊概念股時(shí)需謹(jǐn)慎。