華潤元大基金經理袁華濤日前表示，A股市場當前還在延續去年震蕩分化走勢，價值股表現優于成長股。二季度指數向下有底，風險基本可控，市場大格局還是維持震蕩向上、中樞抬升的走勢，二季度看好消費電子行業。
今年以來，A股價值龍頭股表現較好，行情走勢類似于美國上世紀六、七十年代的“漂亮50”時期，其邏輯實質是價值重估，龍頭股在產業集中的過程中受益。目前中國經濟面臨與“漂亮50”相似的經濟環境?？偭可?，經濟長期增速下降而短期見底回升。結構上，消費升級、政府支出下降，經濟下行風險顯著收斂，資本市場的制度改革亦推動龍頭企業價值重估。
在未來的配置上，袁華濤看好產業集中度有望顯著提升的行業龍頭、盈利能力顯著較高的公司。在消費升級的大主線下，看好消費電子行業。其中，智能手機終端在以蘋果為首的創新帶動下功能全面、性能升級，將引導消費升級；另外，電子消費升級的理念正滲透到汽車、家居、可穿戴設備等等更多終端，發展前景廣闊。目前電子龍頭股估值較低，業績增速較高，雖然一季度是行業淡季，但從一季報來看增速大于50%的公司較多，消費電子已經迎來投資機遇。
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