財(cái)經(jīng)365（www.hand93.com）訊，上市公司三季報(bào)陸續(xù)披露，對(duì)于前三季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)上市公司，公募基金已提前布局，其中不乏朱少醒、周應(yīng)波等知名基金經(jīng)理的身影。對(duì)通策醫(yī)療、愛美客等知名公司的研判，知名基金經(jīng)理出現(xiàn)分歧，張坤三季度減持通策醫(yī)療，葛蘭、吳興武則選擇增持。
掘金上市公司三季報(bào) 公募基金“選優(yōu)”有術(shù)
提前布局
數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，超過70家上市公司發(fā)布了2021年三季報(bào)。其中，57家公司前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。有23家公司凈利潤(rùn)同比增幅超過100%，多氟多、國(guó)民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機(jī)凈利潤(rùn)增幅超過1000%，分別達(dá)到5316.00%、1512.94%、1120.48%、1112.42%、1066.33%。
凈利潤(rùn)增幅較大的公司中，不約而同出現(xiàn)了公募基金的身影。多氟多三季報(bào)顯示，匯添富基金、富國(guó)基金、華夏基金、浦銀安盛基金旗下各有一只產(chǎn)品進(jìn)入該公司前十大流通股東名單。國(guó)民技術(shù)、天際股份、和邦生物、江特電機(jī)最新的前十大流通股東中，均有公募基金產(chǎn)品，華夏行業(yè)景氣混合、博時(shí)宏觀回報(bào)債券、華安精致生活混合、國(guó)投瑞銀新能源混合等多只基金布局了這些凈利潤(rùn)增幅較大的公司。
目前披露三季報(bào)的公司中，凈利潤(rùn)大幅下降的有愛康科技、碳元科技、中成股份、*ST雅博、奮達(dá)科技等。對(duì)于這些業(yè)績(jī)不理想的公司，公募基金也是“避雷”有術(shù)。除了愛康科技前十大流通股東中有兩只指數(shù)型基金外，其他公司前十大流通股東中均沒有公募基金產(chǎn)品。
出現(xiàn)分歧
知名基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司三季報(bào)的前十大流通股東名單中，一直是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。三季報(bào)顯示，中歐基金周應(yīng)波與劉偉偉共同管理的中歐明睿新常態(tài)混合成為金晶科技第二大流通股東，該公司前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)581.12%；東方紅資產(chǎn)管理張鋒管理的東方紅啟恒三年持有、泓德基金王克玉管理的泓德瑞興三年持有、富國(guó)基金朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)均出現(xiàn)在旗濱集團(tuán)前十大流通股東之列，該公司前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)200.85%。
不過，對(duì)于通策醫(yī)療、愛美客等行業(yè)龍頭公司增持還是減持，基金經(jīng)理之間出現(xiàn)一定分歧。被市場(chǎng)稱之為“牙茅”的通策醫(yī)療三季報(bào)顯示，該公司前三季度歸母凈利潤(rùn)達(dá)6.20億元，同比增長(zhǎng)55.09%。中歐基金葛蘭、廣發(fā)基金吳興武、銀華基金焦巍、嘉實(shí)基金歸凱等知名基金經(jīng)理均在三季度增持通策醫(yī)療，中歐醫(yī)療健康和銀華富裕主題在三季度分別增持通策醫(yī)療441.17萬(wàn)股和70.02萬(wàn)股，廣發(fā)醫(yī)療保健和嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)在三季度新進(jìn)入通策醫(yī)療前十大流通股東。易方達(dá)基金張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選則在三季度減持了通策醫(yī)療，退出其前十大流通股東之列，截至二季度末，易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選持有通策醫(yī)療580萬(wàn)股。
愛美客前三季度凈利潤(rùn)增加144.09%。與二季度末相比，廣發(fā)基金吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健、中歐基金葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康、華泰柏瑞基金沈雪峰管理的華泰柏瑞品質(zhì)成長(zhǎng)等基金均退出了前十大流通股東之列，銀華基金焦巍管理的銀華富裕主題則在三季度增持愛美客92.38萬(wàn)股。
結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
匯豐晉信基金指出，A股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平有所回升，顯示市場(chǎng)估值風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到釋放，投資吸引力有所提升。后續(xù)隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，短周期的復(fù)蘇邏輯接近尾聲，市場(chǎng)邏輯可能逐步轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，估值風(fēng)險(xiǎn)將通過企業(yè)持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)消化。
興證全球基金研究部副總監(jiān)、基金經(jīng)理董理指出：“在未來(lái)半年到一年的時(shí)間，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能面臨一定挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不確定性的時(shí)候，在流動(dòng)性寬松的預(yù)期下，對(duì)A股市場(chǎng)比較有信心，尤其是那些顯著受益于流動(dòng)性改善的板塊。”
匯豐晉信基金表示，四季度指數(shù)層面大概率仍以區(qū)間震蕩為主，將繼續(xù)自下而上，緊扣盈利修復(fù)和行業(yè)景氣度，挖掘個(gè)股和細(xì)分行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如順周期板塊，包括受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有色、石油產(chǎn)業(yè)鏈、金融等。另外，盈利增速可以消化估值的高景氣度板塊，如新能源、軍工等板塊值得關(guān)注。
廣發(fā)基金宏觀策略部建議的配置策略包括兩方面：一是關(guān)注平衡風(fēng)格以降低組合波動(dòng)率，另一個(gè)是盡量規(guī)避原油和煤炭占成本比例高的行業(yè)。
董理認(rèn)為，未來(lái)A股更多的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，比較看好三個(gè)產(chǎn)業(yè)方向：一是在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型大背景下的新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)，有望成為未來(lái)三十年A股最重要的主題之一。二是涉及到“吃喝玩樂”等領(lǐng)域的廣義上的新興消費(fèi)。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，還是老百姓可支配收入的增加，都將給消費(fèi)行業(yè)帶來(lái)新的需求亮點(diǎn)。三是具有技術(shù)壁壘的高端制造業(yè)。我國(guó)在過去二十年里積累了巨大的工程師紅利和成本優(yōu)勢(shì)，形成了全面、體系化的產(chǎn)業(yè)配套，這些都使得我國(guó)高端制造業(yè)將在世界范圍內(nèi)具備更加突出的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將會(huì)有一批優(yōu)秀企業(yè)，靠自身的競(jìng)爭(zhēng)力開始在全世界搶占市場(chǎng)份額。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！