財(cái)經(jīng)365訊，春節(jié)過(guò)后港股市場(chǎng)反彈迅猛,多只投資港股的基金產(chǎn)品受到市場(chǎng)熱捧。不過(guò),作為港股投資“專家”,除了市場(chǎng)大熱的“滬港深”系列,還有兩地互認(rèn)基金中的“北上基金”。
兩地互認(rèn)基金自2015年底獲準(zhǔn)發(fā)行以來(lái),北上基金數(shù)量明顯少于南下基金。數(shù)據(jù)顯示,截至目前,可供內(nèi)地投資者選擇的北上基金僅8只,南下基金多達(dá)51只。北上基金中,自獲批互認(rèn)基金以來(lái),債券型基金摩根亞洲債券、中銀香港全天候中國(guó)高息債券凈值平均上漲13.86%;指數(shù)型基金恒生中國(guó)H股凈值上漲61.97%;股票型基金行健宏揚(yáng)中國(guó)基金、建銀國(guó)際國(guó)策主導(dǎo)、摩根太平洋證券和東方匯理亞太新動(dòng)力凈值平均上漲7.24%;混合型基金施羅德亞洲高息股債凈值上漲5.49%。
眾祿研究中心王艷莉認(rèn)為,南下北上兩類基金獲批時(shí)間不同,風(fēng)險(xiǎn)收益不同,基金業(yè)績(jī)不能直接比較,但南下基金業(yè)績(jī)與內(nèi)地其他基金產(chǎn)品收益相差不多,而北上基金收益整體好于內(nèi)地基金,這與兩類基金的投資范圍有直接關(guān)系。北上基金要求不以內(nèi)地市場(chǎng)為主要投資方向;南下基金則主要是針對(duì)A+H股中的H類份額,投資方向和風(fēng)格均與內(nèi)地基金保持一致。
以行健宏揚(yáng)中國(guó)為例,該基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)中70%投資于在香港上市的股票,投資于A股市場(chǎng)股票的比例不超過(guò)非現(xiàn)金資產(chǎn)的20%,執(zhí)行精選個(gè)股的投資策略。從該基金公布的五大持倉(cāng)來(lái)看,申洲國(guó)際集團(tuán)、華晨中國(guó)汽車、敏實(shí)集團(tuán)等是其長(zhǎng)期持有的企業(yè),階段性投資保險(xiǎn)銀行等行業(yè)龍頭股票,屬于偏好價(jià)值型風(fēng)格的品種。
東方匯理亞太新動(dòng)力持倉(cāng)比較分散,持倉(cāng)中有中國(guó)電信和農(nóng)業(yè)銀行;施羅德亞洲高息股債持倉(cāng)中有領(lǐng)匯房地產(chǎn)投資信托基金、香港電氣投資有限公司、建設(shè)銀行、阿里巴巴等。
北上基金兼具全球化視野及熟悉港股市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì),是真正的“小眾精品”。那么,對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),該如何選擇適合的標(biāo)的?
上海證券創(chuàng)新發(fā)展總部基金評(píng)價(jià)研究中心分析師認(rèn)為,對(duì)于想借道基金投資港股的普通投資者來(lái)說(shuō),對(duì)北上基金的風(fēng)格和投資方向要有所了解,并非所有的北上基金都是理想標(biāo)的。北上基金并非所有產(chǎn)品均專注于港股投資,如摩根太平洋偏好日本市場(chǎng)、A股和澳大利亞市場(chǎng),對(duì)港股的配置低于10%;施羅德亞洲高股息債基金對(duì)股票和債券進(jìn)行了均衡配置,并靈活運(yùn)用金融工具做風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖處理,在區(qū)域分布上同樣分散。而行健宏揚(yáng)中國(guó)基金在投資策略上約定70%以上的資產(chǎn)將投向港股,方向較為明確。
展望港股市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì),行健宏揚(yáng)中國(guó)基金經(jīng)理蔡雅頌看好中長(zhǎng)期的表現(xiàn),但認(rèn)為2018年將是波動(dòng)的一年,市場(chǎng)存在多重不確定性,可能存在能夠低價(jià)買入具備長(zhǎng)期價(jià)值資產(chǎn)的機(jī)會(huì)。對(duì)于公司的選擇,蔡雅頌認(rèn)為,強(qiáng)者愈強(qiáng)趨勢(shì)將進(jìn)一步顯化,更看好規(guī)模和實(shí)力雙雙占優(yōu)的個(gè)股。對(duì)于年初以來(lái)創(chuàng)業(yè)板的上漲,蔡雅頌表示要謹(jǐn)慎看待風(fēng)格轉(zhuǎn)換,對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司要仔細(xì)甄別,回避“踩雷”的風(fēng)險(xiǎn)。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。