所以一般大的損失通常還是會(huì)用借新還舊這一招，只有小的損失，或者延期支付才先自己墊付。這就造成了一個(gè)假象，銀行理財(cái)和信托很安全，不會(huì)出問(wèn)題。但其實(shí)他們的資產(chǎn)質(zhì)量堪憂(yōu)。很多錢(qián)根本就不知道拿去干什么用了，也沒(méi)有明確的還款來(lái)源。
去年的一系列銀行監(jiān)管動(dòng)作，最后都指向了一個(gè)結(jié)果，那就是打破剛性?xún)陡叮簿褪钦f(shuō)要讓投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，如果這個(gè)項(xiàng)目有問(wèn)題，就是有問(wèn)題，不能借新還舊，更不能在自行墊付，換句話(huà)說(shuō)從2018年開(kāi)始，一些到期未償還的項(xiàng)目，就不能再續(xù)下去了。因?yàn)橘Y管新規(guī)的緩沖期在2019年上半年結(jié)束，一般這種信托和理財(cái)?shù)闹芷谠趺匆驳?-2年，甚至更長(zhǎng)，所以很多產(chǎn)品恐怕就要提前暴露在陽(yáng)光之下。比如2017年12月，中泰信托也受到處罰，兩個(gè)原因，一個(gè)是其控股股東穿透后是德瑞股權(quán)投資基金集合資金信托計(jì)劃，該信托計(jì)劃的受益人不明；其次是因?yàn)樗麨殂y行機(jī)構(gòu)出具兜底承諾函。
綜合來(lái)看，兜底已經(jīng)被列為違規(guī)行為，成為金融的重點(diǎn)整治對(duì)象，能兜底的也不會(huì)再去頂風(fēng)作案了，那么這種固收類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也就全都暴露了，所以我們投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，千萬(wàn)千萬(wàn)要小心，不能再盲目迷戀銀行，信托這些牌子，而是一定要認(rèn)真的去研究產(chǎn)品本身，比如有這么幾個(gè)方面一定問(wèn)清楚。
第一，這個(gè)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是什么，他投給了誰(shuí)，干什么用去了？
第二，這個(gè)錢(qián)用在哪了，用在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，比如廣東，福建，浙江這種地方安全性要高一點(diǎn)，用在欠發(fā)達(dá)地區(qū)東三省，河北，山東或者西部風(fēng)險(xiǎn)要更大，這些地方都是違約集中爆發(fā)地區(qū)，可能沒(méi)事的都會(huì)被牽扯上。用在省里的項(xiàng)目要比用在地級(jí)市的可信度高，但也不是說(shuō)一點(diǎn)問(wèn)題都沒(méi)有。
第三，投資時(shí)間不要過(guò)長(zhǎng)，2年這個(gè)周期，確實(shí)不容易把握，未來(lái)兩年是明顯的緊縮和監(jiān)管周期，銀行的監(jiān)管會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)上升。
第四，分散，分散，還是分散。說(shuō)了這么多，其實(shí)總體上暴雷的風(fēng)險(xiǎn)還是很小的，絕大部分投資都是安全的，所以你一定要把錢(qián)分散開(kāi)，買(mǎi)不同公司的不同項(xiàng)目，比如10份，20份，這樣萬(wàn)一踩到雷，你也還虧得起，如果一把梭，把錢(qián)押在一個(gè)項(xiàng)目上，萬(wàn)一人品不好這個(gè)項(xiàng)目真出問(wèn)題，那就徹底毀了。那有沒(méi)有可能買(mǎi)10個(gè)項(xiàng)目，4-5個(gè)項(xiàng)目都出問(wèn)題呢，有這種可能，但這時(shí)候你更需要去燒燒香了。
特別說(shuō)明：貨幣基金是現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，主要投資于短期貨幣工具（一般期限在一年以?xún)?nèi)，平均期限120天），如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券（信用等級(jí)較高）、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。所以貨幣基金是很安全的，只要你在正規(guī)渠道，買(mǎi)到了真的貨幣基金，就不用太擔(dān)心。
銀行理財(cái)也分開(kāi)看，一部分是投資于現(xiàn)金資產(chǎn)的會(huì)比較安全，另一部分高息一些的銀行理財(cái)和信托一樣，屬于固收類(lèi)資產(chǎn)，說(shuō)白了就是把錢(qián)借給一個(gè)項(xiàng)目方，然后到期還本付息。這個(gè)要格外小心。獲取更多基金行情及資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站基金頻道。