“漂亮50”是美國(guó)股票投資史上特定階段出現(xiàn)的一個(gè)非正式術(shù)語(yǔ)，指上世紀(jì)六十和七十年代在紐約證券交易所交易的50只備受追捧的大盤股，盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、增長(zhǎng)預(yù)期較好是“漂亮50”最為明顯的特征。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)“龍頭+白馬”股的強(qiáng)勢(shì)行情，使得市場(chǎng)各方對(duì)“漂亮50”的探討格外火熱。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，尋找“漂亮50”基金，借助專業(yè)投資人員的“手”進(jìn)行資產(chǎn)配置，較自行選股更具可操作性。比照上述標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不妨從收益率、收益穩(wěn)定性、規(guī)模適當(dāng)性等幾個(gè)維度來(lái)篩選“漂亮50”基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日的最近三年，主動(dòng)管理的權(quán)益類基金算術(shù)平均收益率為65.45%，超越了市場(chǎng)主流指數(shù)的收益率。其中，共有120只基金凈值增長(zhǎng)率大于等于100%，代表產(chǎn)品如工銀瑞信金融地產(chǎn)、工銀瑞信量化策略等。三年中，這120只翻倍基金平均年化波動(dòng)率為28.25%，低于主動(dòng)權(quán)益類基金整體28.89%的平均波動(dòng)水平，波動(dòng)較小、業(yè)績(jī)穩(wěn)定性更高。
從規(guī)模來(lái)看，截止今年一季度末，上述120只基金平均資產(chǎn)規(guī)模為18.96億元，由于規(guī)模過(guò)大會(huì)影響投資管理的靈活性，過(guò)小則面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此考慮平均資產(chǎn)規(guī)模水平下篩選規(guī)模在15億元至50億元區(qū)間的基金則約有53只，例如工銀瑞信金融地產(chǎn)，此類基金更貼近“漂亮50”。
據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，工銀瑞信金融地產(chǎn)今年以來(lái)、近一年、兩年、三年均穩(wěn)居同類前1/3。最近三年該基金累計(jì)收益率達(dá)到123.27%，在同類基金中排名前1/10，不僅領(lǐng)跑同類，而且顯著超越同期基準(zhǔn)達(dá)68%（Wind數(shù)據(jù)）。從穩(wěn)定性來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，工銀瑞信金融地產(chǎn)近三年平均年化波動(dòng)率26.99%，遠(yuǎn)低于權(quán)益類基金平均水平。憑借優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，工銀瑞信金融地產(chǎn)曾獲得基金業(yè)奧斯卡之稱的“金牛獎(jiǎng)”，并且今年獲得銀河證券的三年期五星評(píng)級(jí)。
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