大成、長(zhǎng)盛、安信、富國(guó)等多家公司今日披露旗下基金半年報(bào)。基金認(rèn)為，在利率沒(méi)有形成下降趨勢(shì)前，存量博弈導(dǎo)致市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性分化仍將延續(xù)，堅(jiān)定看好細(xì)分行業(yè)龍頭。很多新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股出現(xiàn)超跌，這些公司仍然是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主力軍之一，下半年會(huì)提高對(duì)這類(lèi)公司的倉(cāng)位。
預(yù)期市場(chǎng)窄幅震蕩
對(duì)于下半年市場(chǎng)行情，基金預(yù)期，指數(shù)將窄幅震蕩，但仍有望延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。
就經(jīng)濟(jì)基本面而言，富安達(dá)健康人生的基金經(jīng)理認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行穩(wěn)中向好，在消費(fèi)有所抬升、出口有所改善、投資平穩(wěn)及政策支持的情況下，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)仍有較強(qiáng)的韌性。
富安達(dá)策略精選也預(yù)期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然會(huì)比較穩(wěn)定，雖然地產(chǎn)成交及價(jià)格有一定回落，但仍不致于對(duì)投資產(chǎn)生較大壓制。
就資金面而言，富榮富興純債認(rèn)為，央行將維持穩(wěn)定的流動(dòng)性以推進(jìn)各層面的溫和去杠桿。同時(shí)，資金面大概率會(huì)維持緊平衡狀態(tài)，央行將堅(jiān)持精準(zhǔn)投放流動(dòng)性的原則，最大程度熨平流動(dòng)性波動(dòng)。
看好龍頭股和成長(zhǎng)股投資機(jī)會(huì)
二季度最突出的特征是以上證50為代表的大象起舞。大成中小盤(pán)投資基金認(rèn)為，這背后所反映的產(chǎn)業(yè)邏輯是非常清晰的：互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)正在加速行業(yè)龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的過(guò)程。
上述這些基金經(jīng)理表示，未來(lái)將把研究重心轉(zhuǎn)移到各個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭，以龍頭企業(yè)為坐標(biāo)系來(lái)建立A股上市公司的圖景。
富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)的基金經(jīng)理表示，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然持樂(lè)觀觀點(diǎn)。“我們看到越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的公司，我們投資的重點(diǎn)依然是尋找并聚焦那些有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的公司或者有潛力成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的公司，看好汽車(chē)及零配件、芯片、生物制藥、家電、新能源以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)落后產(chǎn)能出清后的投資機(jī)會(huì)。”
隨著部分藍(lán)籌股估值進(jìn)入合理區(qū)間，基金認(rèn)為，很多新興產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股出現(xiàn)超跌，這些公司仍然是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主力軍之一，下半年會(huì)提高對(duì)這類(lèi)公司的倉(cāng)位。
長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選認(rèn)為：“市場(chǎng)上有超預(yù)期可能的標(biāo)的集中在周期類(lèi)板塊、成長(zhǎng)性行業(yè)龍頭公司、部分受益國(guó)企改革的行業(yè)公司等。我們對(duì)于價(jià)值類(lèi)白馬藍(lán)籌公司保持密切關(guān)注，但我們認(rèn)為短期內(nèi)這些白馬藍(lán)籌公司需要調(diào)整來(lái)消化過(guò)于一致的市場(chǎng)預(yù)期。”
富安達(dá)新興成長(zhǎng)的基金經(jīng)理表示，加強(qiáng)了行業(yè)趨勢(shì)研究和公司調(diào)研，提高了對(duì)行業(yè)龍頭、長(zhǎng)期看好標(biāo)的配置。一方面，著眼行業(yè)未來(lái)的確定性機(jī)會(huì)，加大了對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈和消費(fèi)電子等行業(yè)板塊的配置；另一方面，緊跟市場(chǎng)節(jié)奏把握投資機(jī)會(huì)，階段性配置了“一帶一路”、軍工等主題板塊。
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