在市場(chǎng)一路上行的過(guò)程中，常常會(huì)毫無(wú)征兆的大盤(pán)走勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，龍頭股紛紛跳水，指數(shù)連續(xù)快速下跌，此時(shí)，投資者更要謹(jǐn)防空頭陷阱，以免誤殺被洗盤(pán)出局丟失籌碼。對(duì)于空頭陷阱的識(shí)別與判斷，主要可以從消息面、資金面、宏觀基本面、技術(shù)分析和市場(chǎng)人氣等五方面進(jìn)行綜合分析和研判：
1、從消息面分析。市場(chǎng)主力往往會(huì)利用宣傳方面的優(yōu)勢(shì)，營(yíng)造做空的氛圍。所以，當(dāng)投資者遇到市場(chǎng)利空不斷時(shí)，反而要格外小心。因?yàn)椋窃诟鞣N利空消息滿天飛的重磅轟下，主力資金才能夠很方便的建倉(cāng)。而這時(shí)要堅(jiān)定對(duì)于大趨勢(shì)的判斷，市場(chǎng)政策導(dǎo)向和主力資金流向都會(huì)支持長(zhǎng)期趨勢(shì)的持續(xù)性，不會(huì)受到突發(fā)性短期消息所扭轉(zhuǎn)。
2、從成交量分析。空頭陷阱在成交量上表現(xiàn)出的特征，是隨著股價(jià)的持續(xù)性下跌，量能始終處于不規(guī)則的萎縮中。有時(shí)，盤(pán)面上甚至?xí)霈F(xiàn)無(wú)量空跌或無(wú)量暴跌的現(xiàn)象，盤(pán)中個(gè)股成交也是十分不活躍，向投資者營(yíng)造出一種陰跌走勢(shì)遙遙無(wú)期的氛圍。恰恰在這種制造悲觀的氛圍中，主力往往可以輕松逢低建倉(cāng)，從而構(gòu)成空頭陷阱。所以要將量?jī)r(jià)相結(jié)合，避免過(guò)度恐慌。
3、從宏觀基本面分析。投資者需要從根本上了解影響大盤(pán)走強(qiáng)的政策面因素和宏觀基本面因素，分析是否有實(shí)質(zhì)性的利空因素。如果在股市政策方面沒(méi)有特別的實(shí)質(zhì)性利空因素，而股價(jià)卻持續(xù)性暴跌，這時(shí)就比較容易形成空頭陷阱。實(shí)質(zhì)的利空因素也要多重進(jìn)行結(jié)合，例如2007年年底牛市終結(jié)有央行加息，房市被打壓、嚴(yán)厲的緊縮的貨幣政策，印花稅增加，美國(guó)次貸危機(jī)，境外金融資本撤資等一系列利空因素所導(dǎo)致，一定要根據(jù)市場(chǎng)多空基本面比較才能得到準(zhǔn)確結(jié)論，而不是根據(jù)短時(shí)間的回調(diào)判斷。
4、從技術(shù)形態(tài)分析。空頭陷阱在K線走勢(shì)上的特征，往往是連續(xù)幾根長(zhǎng)陰線暴跌，跌穿各種強(qiáng)支撐位，有時(shí)甚至伴隨向下跳空缺口，引發(fā)市場(chǎng)中恐慌情緒的連鎖反應(yīng)。而在不斷回調(diào)后，往往會(huì)在30周期、60周期均線得到強(qiáng)支撐，并且量縮形成阻力平臺(tái)，再長(zhǎng)的下影線也不能代表市場(chǎng)主力籌碼的動(dòng)向，反而很多時(shí)候體現(xiàn)了低位吸籌的本質(zhì)。
在形態(tài)分析上，空頭陷阱常常會(huì)故意制造技術(shù)形態(tài)的破位，讓投資者誤以為后市下跌空間巨大，紛紛拋出手中的持股，從而使主力得以在低位承接大量的廉價(jià)籌碼。在技術(shù)指標(biāo)方面，空頭陷阱會(huì)導(dǎo)致技術(shù)指標(biāo)上出現(xiàn)嚴(yán)重的背離特征，而且不是其中一兩種指標(biāo)的背離，往往是多種指標(biāo)的多重周期的同步背離。這里一定要注意技術(shù)指標(biāo)的缺陷性和易于誘導(dǎo)性，完全根據(jù)技術(shù)分析是不可取的。
5、從市場(chǎng)人氣方面分析。由于長(zhǎng)時(shí)間的下跌，會(huì)在市場(chǎng)中形成沉重的套牢盤(pán)，人氣也在不斷套牢中被消耗殆盡。然而，這往往就是市場(chǎng)人氣極度低迷的時(shí)刻，恰恰說(shuō)明股市離真正的底部已經(jīng)為時(shí)不遠(yuǎn)。值得注意的是，指數(shù)經(jīng)歷了大幅下跌之后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很小，過(guò)度看空后市，難免會(huì)陷入新的空頭陷阱中。一旦輿論和政府重新鼓吹股市或有新的政策性轉(zhuǎn)變，便會(huì)重新集聚人氣。
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