二季度，“國家隊”基金基本上重點配置了中低估值、業(yè)績持續(xù)增長的大盤藍(lán)籌股，對于市場三季度的表現(xiàn)，“國家隊”基金依然堅持這條主線。
金牛理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，4月1日至6月30日期間，五只“國家隊”基金區(qū)間份額凈值增長率均為正，其中嘉實新機(jī)遇延續(xù)一季度的優(yōu)秀表現(xiàn)，以5.17%的增長率領(lǐng)先，同期華夏新經(jīng)濟(jì)增長4.90%、招商豐慶A增長4.71%、南方消費活力增長3.72%、易方達(dá)瑞惠增長2.33%。
從持倉結(jié)構(gòu)來看，相比一季度，五只“國家隊”基金中有四只基金在二季度的股票倉位有所提高，但其前十大重倉股變化都不大，依然以白馬藍(lán)籌股居多，行業(yè)上依然偏重金融和制造業(yè)。其中易方達(dá)瑞惠股票倉位從一季度的21.07%提高到21.23%。相比一季度，第一大重倉股依然是格力電器(41.44 +1.79%,診股)，宏圖高科(10.64 -0.37%,診股)和國機(jī)汽車(12.72 +5.47%,診股)退出前十大重倉股，新進(jìn)了東方雨虹(38.03 +1.01%,診股)和三安光電(19.89 +1.79%,診股)。華夏新經(jīng)濟(jì)倉位下降0.46%至72.52%，第一大重倉股仍是浦發(fā)銀行(13.46 +0.07%,診股)，前十大重倉股排位稍有調(diào)整。嘉實新機(jī)遇股票配置比一季度增加0.12%至53.47%，第一大重倉股仍是格力電器，前十大重倉股中，東方航空(6.97 +0.29%,診股)退出，青島海爾(14.82 +1.93%,診股)新進(jìn)。南方消費活力的股票配置比上期增加0.14%至44.36%，第一大重倉股仍是農(nóng)業(yè)銀行(3.64 +1.11%,診股)，青島海爾晉升前十大重倉股，民生銀行(8.61 +0.82%,診股)退出。招商豐慶股票配置增加0.40%至18.08%，第一重倉股仍是大秦鐵路(9.07 +0.11%,診股)，前十大重倉股排位沒有明顯變化。
南方消費活力表示，二季度經(jīng)濟(jì)走弱后再度走強(qiáng)，物價壓力依然不大，人民幣匯率保持穩(wěn)定的基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實，無風(fēng)險利率再度上漲后高位徘徊并導(dǎo)致中美利差顯著拉大，有利于增大國內(nèi)貨幣政策的回旋空間，基本面對權(quán)益市場的影響偏中性。預(yù)計三季度經(jīng)濟(jì)仍會保持平穩(wěn)勢頭，企業(yè)盈利保持高位，但環(huán)比不再大幅改善，三季度基本面仍將保持平穩(wěn)。在基本面保持平穩(wěn)的背景下，鑒于風(fēng)險偏好在6月底時已經(jīng)有了較好恢復(fù)，因此，預(yù)計權(quán)益市場的三季度表現(xiàn)略有壓力，但風(fēng)險也不會太大?；鹞磥韺⒕S持中性倉位，結(jié)構(gòu)上仍重點配置低估值藍(lán)籌個股。
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