下面財經365小編帶大家分析一下，如果一家基金公司僅僅是一兩只基金業績拔尖，那并不能證明什么，但如果整體業績都十分優異，那就值得重點關注了。近年來A股市場投資風格劇烈切換，而有一批中小型基金公司突破投資的思維定式，不斷適應市場新的變化，迅速跟上甚至引領行業主流，中小基金公司全面勝出。
如果一家基金公司僅僅是一兩只基金業績拔尖，那并不能證明什么，但如果整體業績都十分優異，那就值得重點關注了。近年來A股市場投資風格劇烈切換，而有一批中小型基金公司突破投資的思維定式，不斷適應市場新的變化，迅速跟上甚至引領行業主流。
于是，投資者看到，一批中小基金公司在中長期業績的比拼中全面勝出。業內一位總經理坦言，在選基金之前首先要選公司。好的公司和文化就像肥沃的土壤一樣，一定會孕育出好的機制和團隊。那么，這些全面勝出的中小基金公司，它們制勝的秘笈何在？
中小基金公司崛起
近日海通證券做了一份榜單，這個榜單針對基金公司整體業績排名，名為“權益類基金絕對收益排行榜”，具體而言，是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產規模加權計算的平均凈值增長率。權益類基金包含主動型管理的基金，不含指數型、生命周期混合型、偏債混合型基金和QDII基金。
在業內人士看來，管理一個億規模的基金和管理幾十億甚至上百億規模的基金，絕對不是一個難度級別。因此，按照規模加權計算的平均凈值增長率，無疑更加客觀、專業。
值得注意的是，無論從短期排名還是中長期排名來看，一批中小型基金公司的權益類基金整體業績均遙遙領先。
今年上半年，東方證券資管旗下權益類基金平均凈值增長率高達25.27%，居于首位。其次是諾德基金，以17.3%的平均凈值增長率排名第二。上半年旗下權益類基金平均凈值增長率在前十的公司還有國泰、圓信永豐、景順長城、上投摩根、長安、匯豐晉信、富安達以及國海富蘭克林等。
從最近一年的業績排名來看，東方證券資管旗下權益類基金平均凈值增長率高達33.16%，以絕對優勢居于首位，匯豐晉信以23.44%的平均凈值增長率排名第二，諾德基金以19.61%的平均凈值增長率排名第三。此外，排名前十的還有萬家、圓信永豐、景順長城、國泰、招商、安信、國壽安保等多家基金公司。
從最近兩年的業績排名來看，權益類基金整體業績排名前三的分別是東方證券資管、圓信永豐以及匯豐晉信，平均凈值增長率分別是32.46%、27.02%和16.18%。此外，排名前十的還有萬家、國泰、安信、紅塔紅土、長安、興全以及浙商等基金公司。
而從最近三年的業績排名來看，平均凈值增長率翻番的基金公司共有4家，其中，東方證券資管以高達144.26%的凈值增長率排名首位。此外，匯豐晉信、民生加銀以及諾德則取得了124.53%、115.81%以及100.08%的平均凈值增長率，排名前十的還有新華、萬家、財通、興全、長信以及中歐基金等。
投資革新釋放紅利
毫無疑問，無論是在投研人員的配置還是在賣方服務的支持上，多數中小基金公司難以和大基金公司比拼。那么，緣何近年來一批中小基金公司業績整體崛起，其中的奧秘何在？
據悉，東方證券資管已經成為業內學習的標桿。近年來，多家基金公司如富安達、諾德以及長信等都對投研進行革新并取得了不錯的效果。
事實上，整體業績領先源于對價值的把握。東方資產管理公募權益投資部總經理林鵬曾表示，低價買入優秀的公司是價值投資的核心策略，優秀上市公司擁有強大的競爭優勢，能夠長期獲得超出社會平均的利潤水平，帶給股東更豐厚的回報。選擇與優秀公司相伴，才能分享到長期成長收益。
談到投資選股的標準，林鵬表示，團隊一直堅持精選“幸運的行業+能干的管理層+合理的估值”的投資標的，重點關注企業是否擁有核心競爭力、是否有較高的技術壁壘、是否有廣闊的市場前景、管理層的視野和道德水平等。同時，高度重視安全邊際。安全邊際反映在市場價格和內在價值的差距，也是投資收益的重要來源。
值得注意的是，東方證券資管對于基金經理的考核周期長達5年，這意味著公司已經形成與長期價值投資相對應的約束和激勵機制。東方證券資管的一位投資經理坦言，拉長了考核周期，反而在一定程度上減輕了基金經理的投資壓力，讓基金經理能夠更加專注于去尋找那些具備內生性增長的優質公司。在其看來，就投資而言，時間維度更長的考量，實際上在A股市場很有效。
長信基金總經理覃波此前對記者表示，考核機制方面，該公司對基金經理的考核也側重于中長期。據悉，該公司對于基金業績3年期的權重占比已經提升至60%以上。此外，對于研究員的考核，會對其模擬持倉進行換手率的限制，這將有效激發研究員深度調研，重視價值投資，而不進行短期博弈。
胡志偉坦言，雖然諾德目前是一家中小型基金公司，但諾德基金的投研同樣可以做出自身的特色并形成獨特的競爭優勢，為投資者帶來長期穩定的回報。而“天下武功，唯快不破”，在其看來，小基金公司對于市場的反應可以非常迅速，基金經理與研究員的高效溝通、信任協同非常重要，因此諾德基金力爭打造“投研一體化”的模式。
諾德基金總經理胡志偉則坦言，投資實力的比拼很大程度上都是團隊的競爭。中小基金公司在人員配備上很難與大型基金公司相比，但這些在胡志偉眼里并不是問題。在其看來，只要給基金經理和研究員足夠的發揮空間，打造出“簡單、高效、和諧”的投研文化與適合自身特點的激勵機制，就能煥發出生命力。
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