今年以來，“分化”成為A股市場的關(guān)鍵詞，創(chuàng)業(yè)板加速破位下行，基本面與估值匹配的價(jià)值股持續(xù)受到市場的熱捧。在此背景下，風(fēng)格靈活、擅長選股的公募基金也日漸受到投資者喜愛，代表如廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選，最近一年收益達(dá)到11.45%，超額收益超過7%，登上同類基金漲幅榜前1/5。
廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)跑贏同類平均水平
5月11日，繼跌破“股災(zāi)底”后，創(chuàng)業(yè)板再度下探刷新前低，藍(lán)籌指數(shù)上證50卻逆市翻紅，彰顯了市場分化加劇。近一年來，上證綜指累計(jì)上漲7.9%，創(chuàng)業(yè)板指下跌12.9%。根據(jù)定期報(bào)告，以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者繼續(xù)加倉主板，連續(xù)三個(gè)季度減倉創(chuàng)業(yè)板，而普通投資者也逐漸從堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板、豪賭小盤股的基金移情選股型、價(jià)值型基金。
據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截止5月11日的最近一年，主動(dòng)管理的權(quán)益類基金算術(shù)平均收益5.62%。而部分以小盤股、創(chuàng)業(yè)板股為重點(diǎn)配置對(duì)象的基金虧損幅度超過20%，拉低了基金平均收益水平。
排行榜上，綜合實(shí)力雄厚的老牌基金公司頻頻現(xiàn)身，旗下長于把握市場趨勢、精于選股的基金脫穎而出。以廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選為例，最近一年該基金累計(jì)收益率為11.49%，在靈活配置型基金(股票上下限0-95%)中名列前1/5;相對(duì)業(yè)績比較基準(zhǔn)超額收益率為7.15%，表現(xiàn)出較強(qiáng)的獲利能力。
選作和靈活操作是制勝關(guān)鍵
業(yè)績是基金管理人投研水平的直觀體現(xiàn)。廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)精選的基金經(jīng)理李巍現(xiàn)任廣發(fā)基金權(quán)益一部總經(jīng)理，具有超過11年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，從以往的基金管理歷史來看，李巍對(duì)于市場趨勢有較為敏銳的判斷，擅長把握板塊輪動(dòng)的機(jī)遇和挖掘個(gè)股的成長價(jià)值。這也奠定了其靈活操作風(fēng)格的基礎(chǔ)。
記者發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)混合成立于去年1月底，市場處于后熔斷時(shí)代的“低迷期”，李巍順勢采取了“1+N”的配置策略，即以業(yè)績?cè)鲩L確定、市盈率合理優(yōu)質(zhì)白馬股為主，這類股安全邊際高、成長性好、穩(wěn)定性強(qiáng);同時(shí)，積極參與到各種市場熱點(diǎn)和主題性機(jī)會(huì)中，例如去年一季度“N”以電商和互聯(lián)網(wǎng)金融為主，到了二、三季度則調(diào)整為周期品及PPP相關(guān)，今年一季度則再度調(diào)整為部分供給收縮明顯有漲價(jià)預(yù)期的周期品，與市場節(jié)奏頗為契合。這在劇烈波動(dòng)、熱點(diǎn)散亂的市場環(huán)境中，為基金貢獻(xiàn)了不菲收益。
理財(cái)專家建議，監(jiān)管力度加大會(huì)進(jìn)一步降低預(yù)期回報(bào)率，對(duì)于普通投資者來說，持有風(fēng)格靈活的選股型基金是突圍的良好途徑。
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