財(cái)經(jīng)365訊，發(fā)展了近12年的QDII基金，正迎來重大契機(jī)。國家外匯管理局公布，4月末QDII額度比上月末增加83億美元，這是29個(gè)月以來QDII額度首次增加。其中，公募基金為本次QDII額度新增獲批的最大贏家，獲批份額占全部新增額度的66%。
自誕生以來，QDII數(shù)量增加到百余只，產(chǎn)品種類也在不斷豐富，投資方向由全球市場逐漸聚焦于港股、中概股、美國科技巨頭公司，同時(shí)也推出多只指數(shù)型產(chǎn)品。然而，盡管市場不斷擴(kuò)容，一部分QDII產(chǎn)品的收益仍不盡人意，公募基金的海外投資能力仍有待增強(qiáng)。
QDII基金對(duì)投資人的吸引力何在，為何大批QDII基金近期收益率不夠理想？就以上問題，國泰基金國際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳向軍向記者做出相關(guān)解答。
29個(gè)月來首次提額
4月份，對(duì)于布局海外的金融機(jī)構(gòu)來說，最重大的消息莫過于QDII提額。國家外匯管理局25日公布的數(shù)據(jù)顯示，4月末合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者QDII獲批額度為983億美元，這一數(shù)字在3月末為900億美元。
值得一提的是，上一次外管局批準(zhǔn)QDII提額還是在2015年12月，可以看出，其已連續(xù)近29個(gè)月未審批新額度。外管局曾表示，國務(wù)院批準(zhǔn)的QDII總額度上限900億美元已基本發(fā)放完畢，暫不會(huì)新批QDII額度。
此次提額，公募基金獲得了最大份額的“蛋糕”，共新獲批58億美元，占此輪新增額度的66%。如此高的額度意味著，QDII基金或迎來規(guī)模井噴。
調(diào)額的同時(shí)，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者也從之前的132家擴(kuò)充到144家。12家新獲批QDII額度的金融機(jī)構(gòu)中，有6家公募基金，分別為：天弘基金、國壽安保基金、浦銀安盛基金、中加基金、財(cái)通基金和東方基金。6家公司獲批額度在1.3億美元至2.6億美元之間，共計(jì)近12億美元。
另外9家基金公司此次額度有所增加，包括：博時(shí)、易方達(dá)、富國、招商、銀華、鵬華、華泰柏瑞、景順長城、廣發(fā)，分別新增了10億美元、8億美元、6.8億美元、5.5億美元、3億美元、3億美元、2.8億美元、2.5億美元、2億美元。
盡管QDII基金額度些許放開，但截至目前，132家基金公司中只有38家公司獲得了QDII額度。也就是說，其余94家未獲額度基金公司，目前尚不具備發(fā)行QDII產(chǎn)品的條件。
十余年間不斷擴(kuò)容
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前基金市場共有225只QDII基金，但其中有63只基金處于暫停申購或暫停大額申購狀態(tài)。這導(dǎo)致目前公募基金中，有76只基金身形迷你，規(guī)模未達(dá)到5000萬元。
雖說QDII還不是哪家基金公司都能介入的，但若將時(shí)間軸拉長，在公募基金業(yè)，QDII規(guī)模已實(shí)現(xiàn)較大增長，產(chǎn)品數(shù)量也持續(xù)增加。
將時(shí)間回?fù)艿?2年前。2006年11月，國內(nèi)第一只QDII基金問世——華安國際配置QDII基金正式通過工商銀行、華安基金理財(cái)中心和華安基金網(wǎng)上銷售向投資人定向募集。該基金將投資于紐約、倫敦、東京、香港等國際資本市場，投資范圍主要覆蓋股票、債券、房地產(chǎn)信托憑證、商品基金等金融產(chǎn)品。
2007年，南方全球基金、華夏全球股票、嘉實(shí)海外中國股票、上投摩根亞太優(yōu)勢相繼推出，此時(shí)，市面上只有5只QDII基金。
2008年，基金市場新增5只QDII基金。到了2009年，QDII發(fā)行陷入停滯。2010年起，出現(xiàn)井噴式增長，新增QDII基金達(dá)到18只。此后，除2011年新增QDII基金11只外，其余年份均超過20只，2017年更是達(dá)到30只。
前述早期成立的QDII基金，投資方向也發(fā)生明顯變化。以華夏全球股票為例，該基金投資范圍曾一度由全球縮減到了香港市場。2018年第一季度，該基金重倉股包括騰訊控股、阿里巴巴、英偉達(dá)、瑞聲科技、中國平安、好未來等，仍以港股和中概股為主。
大批產(chǎn)品業(yè)績低迷
從上述數(shù)據(jù)可以看出，QDII基金十多年來跨步不小。布局QDII的公募基金公司從以前的5家壯大到了30多家，產(chǎn)品數(shù)量也隨之增至百余只。
與此同時(shí)，QDII產(chǎn)品種類也在不斷豐富，從主動(dòng)到被動(dòng)、從權(quán)益到固收、從普通產(chǎn)品到另類投資，產(chǎn)品類型也在股票型基金、混合型基金的基礎(chǔ)上，增加了被動(dòng)指數(shù)型、債券型、另類投資基金等。
對(duì)此，國泰基金國際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳向軍告訴記者：“QDII基金主要是為投資人提供更多的投資資產(chǎn)選項(xiàng)。海外市場和中國市場有很強(qiáng)的互補(bǔ)，是國人資產(chǎn)配置不可或缺的組成部分。”
Wind數(shù)據(jù)顯示，QDII基金中，目前共有97只股票型基金，57只債券型基金，34只混合型基金，29只另類投資基金。
從QDII基金重倉企業(yè)來看，港股公司、中概股、美國科技占據(jù)多數(shù)。目前共有54只QDII將騰訊置于前五大重倉股，除被密集持有的騰訊外，重倉阿里巴巴、工商銀行、蘋果公司、微軟公司、亞馬遜的基金分別為：28只、20只、16只、20只、21只。此外，還有多只基金持有好未來、新東方等中概股。
然而，隨著美股和港股今年以來步入調(diào)整，QDII基金的收益率不容樂觀，有187只產(chǎn)品最近三個(gè)月收益率為負(fù)數(shù)，超過總數(shù)的三分之一。但當(dāng)中，也不乏三個(gè)月收益率超過4%的產(chǎn)品，但多為對(duì)標(biāo)原油、大宗商品的被動(dòng)管理基金，如華寶標(biāo)普油氣美元、嘉實(shí)原油、國泰大宗商品等。
對(duì)于這一現(xiàn)象，吳向軍對(duì)記者表示：“QDII基金種類很多，有固定收益，也有股票型、商品型，風(fēng)險(xiǎn)和收益特性不可一概而論，而且短期收益并不能代表長期收益。總體來說，我們認(rèn)為：美國的經(jīng)濟(jì)周期沒有明顯泡沫，股市、房市都值得期待。”
如果考察過去一年的收益率，仍然有不少Q(mào)DII基金跑輸大勢。225只QDII中，有52只過去一年收益率為負(fù)。但同期恒生指數(shù)增長近29%，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)增長12%。這意味著，公募基金對(duì)境外資產(chǎn)的投研能力仍有待提高。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。