財(cái)經(jīng)365訊，近期，隨著上市公司年報(bào)的密集披露，QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)的持股情況也陸續(xù)浮出水面。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銀行、家電、消費(fèi)、汽車(chē)、航空運(yùn)輸?shù)却_定性和防御性較強(qiáng)的板塊，仍是QFII重點(diǎn)持有的對(duì)象。但是，QFII的持股情況也并非整齊劃一，不少機(jī)構(gòu)也在尋覓A股市場(chǎng)的“出奇”機(jī)會(huì)。
QFII扎堆藍(lán)籌白馬
數(shù)據(jù)顯示，截至4月8日披露的上市公司年報(bào)中，參照證監(jiān)會(huì)發(fā)布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者名錄(2018年2月)，共計(jì)140多家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了QFII身影。
以深圳機(jī)場(chǎng)為例，截至2017年12月31日，UBS AG(瑞士銀行)、DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT(德意志銀行)、安本亞洲資產(chǎn)管理有限公司-安本環(huán)球-中國(guó)A股基金、摩根士丹利投資管理公司-摩根士丹利中國(guó)A股基金分別持有公司5129.63萬(wàn)股、4867.49萬(wàn)股、4858.05萬(wàn)股、2246.74萬(wàn)股和1751.03萬(wàn)股。與去年三季度末數(shù)據(jù)相比，瑞士銀行、德意志銀行有減持的情況，安本環(huán)球中國(guó)A股基金和摩根士丹利中國(guó)A股基金則有不小幅度的增持。另外，去年三季度末持股1857.40萬(wàn)股的GIC PRIVATE LIMITED(新加坡政府投資有限公司)已經(jīng)減持跌出1444萬(wàn)股為門(mén)檻的年報(bào)前十大流通股東名單。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，銀行、家電、消費(fèi)、汽車(chē)、航空運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，是QFII相對(duì)青睞的領(lǐng)域。例如蘇泊爾年報(bào)顯示，2017年年底，富達(dá)基金(香港)有限公司-客戶(hù)資金、德意志銀行、法國(guó)巴黎銀行-自有資金分別持有公司1477.67萬(wàn)股、912.83萬(wàn)股和746.16萬(wàn)股。此外，觀(guān)察Merrill Lynch International(美林國(guó)際)、ABU Dhabi Investment Authority(阿布達(dá)比投資局)、Samsung Investment Trust Management Co。， Ltd。(三星資產(chǎn)運(yùn)用株式會(huì)社)等QFII的持股情況同樣發(fā)現(xiàn)，確定性強(qiáng)、防御性好的板塊和上市公司是QFII的首選。確定性行業(yè)的藍(lán)籌白馬、龍頭個(gè)股出現(xiàn)QFII扎堆大額持有的情況。
這也符合QFII機(jī)構(gòu)一貫的“做事風(fēng)格”。此前，國(guó)金證券的研究就發(fā)現(xiàn)，作為長(zhǎng)期價(jià)值投資者，QFII對(duì)個(gè)股持有時(shí)間較長(zhǎng)，平均持股時(shí)間在1年以上；QFII持股集中在消費(fèi)類(lèi)行業(yè)(食品飲料、家電、醫(yī)藥和消費(fèi)電子等)，其中龍頭公司獲青睞；另外，QFII“抱團(tuán)持股”現(xiàn)象較為明顯。
因循但不守舊
作為長(zhǎng)期價(jià)值投資的代表力量之一，QFII傾向于確定性、防御型機(jī)會(huì)的情況并不出人意料。但是，目前QFII在A股市場(chǎng)的投資行為也日趨多樣化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QFII越來(lái)越多，其資金體量、投資考核、收益目標(biāo)等千差萬(wàn)別，在市場(chǎng)上的風(fēng)格也必定是多樣化的。
同樣從上市公司年報(bào)來(lái)看，除了“白龍馬”之外，中小創(chuàng)個(gè)股也引來(lái)部分QFII的關(guān)注和持有。以創(chuàng)業(yè)板公司樂(lè)普醫(yī)療為例，截至去年年末，挪威中央銀行-自有資金、魁北克儲(chǔ)蓄投資集團(tuán)、阿布達(dá)比投資局、霍爾資本有限公司-霍爾資本中國(guó)增值基金、瑞典第二國(guó)家養(yǎng)老基金-自有資金等QFII出現(xiàn)在公司前十大流通股東之列。
同樣是創(chuàng)業(yè)板公司，聯(lián)得裝備年報(bào)顯示，去年年底，TEMASE FULLER ALPHA PTE LTD、富敦基金管理有限公司-富敦絕對(duì)回報(bào)中國(guó)A股基金、國(guó)泰證券投資信托股份有限公司-客戶(hù)資金等QFII出現(xiàn)在公司前十大流通股東名單中。對(duì)照公司去年三季報(bào)發(fā)現(xiàn)，QFII在去年四季度有不小的增持動(dòng)作。
“QFII風(fēng)格絕非整齊劃一，政府和公用事業(yè)背景的QFII和銀行背景的QFII風(fēng)格肯定不一樣。同樣，信托性質(zhì)的QFII與保險(xiǎn)性質(zhì)的同行之間也會(huì)有很大的差異，更不用說(shuō)大學(xué)系的QFII、教會(huì)養(yǎng)老基金形式的QFII等。越來(lái)越多的QFII和資金參與到A股投資中來(lái)，帶來(lái)的必定是多樣化的投資理念和投資風(fēng)格?！币患彝顿Y管理機(jī)構(gòu)香港子公司人士說(shuō)。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。