首批四季度進入實際運作
四季度基金行業最關心的莫過于公募FOF正式面市及運作。國慶之后,南方、華夏、嘉實、建信、海富通、泰達宏利等首批6只FOF同臺競技,預計在10月底就會陸續成立,在11月、12月進入建倉期,令不少投資者充滿期待。
這些FOF 的風險偏好各不相同,產品設計、投資策略各有特色。投資者選擇這類品種首先不要盲目“追新”,最好等有實際業績出來之后才進行布局,或者選擇經驗豐富的基金經理管理的產品。
和普通基金不同的是,FOF基金更強調資產配置,因此投資者篩選的第一步是看資產配置策略,比如南方全天候策略FOF是采取風險平價模型,分散化投資,指標結合過去一年各類資產歷史波動率每季度定期調整;而華夏聚惠穩健FOF則是目標風險策略,結合風險預算模型和基本面分析等。投資者重點看這些產品的權益類、固收類資產配置比例,不少FOF權益類資產配置不高于30%。
第二步投資者需要關注的是看FOF篩選基金的能力,FOF和普通基金最大區別是以投資基金為主,因為如何篩選基金也是核心問題,各類型基金如何篩選、如何進行基金經理調研等都是需要關注的內容。
第三步是注意FOF這類產品的特殊性,投資者需要確認自身的長期風險偏好,以及選擇與自身長期風險偏好相匹配FOF基金,最好是中長期持有。
上海證券表示,把握性不大的投資者,與其購買基金銷售機構所提供的基金組合,或是自行配置基金產品構建組合,不如直接配置風險水平相匹配的FOF產品。這主要是因為銷售機構所提供的基金組合和自行構建的基金組合,篩選標準的科學性、公允性、透明度都相對欠缺,尤其是保持長期操作的一致性更為困難,極為容易因為中途的更換基金產品或不跟蹤組合購買,而失去可參照的專業投資標準。
而FOF通過產品契約的形式和公募的運作模式,使得組合構建和維護更加科學合理,幫助投資者實現長期目標。并且已經存在分散化的產品特征,以及普遍應用了綜合打分的評價系統,使得FOF產品更容易幫助投資者規避業績極差的產品,從而大大提高獲得市場平均收益水平的概率。
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