股債市場(chǎng)不如人意，投資者投資熱情顯著下滑，另一方面，分級(jí)、保本、委外定制基金相繼受到嚴(yán)監(jiān)管，基金產(chǎn)品規(guī)模遭遇大幅縮水，公募市場(chǎng)呈現(xiàn)出基金迷你化趨勢(shì)。北京商報(bào)記者注意到，今年以來清除積壓迷你基金產(chǎn)品成為基金公司工作重心，隨著基金公司處置速度的加快，公募市場(chǎng)上迷你基金清盤潮逐漸襲來。
迷你基金扎堆擬清盤
7月18日，嘉實(shí)穩(wěn)豐純債債券型基金、農(nóng)銀匯理深證10 增強(qiáng)型基金以及融通新優(yōu)選靈活配置混合型基金同時(shí)下發(fā)召開基金份額持有人大會(huì)提示性公告提議基金擬清盤，若多數(shù)基金份額持有人投票通過，上述基金產(chǎn)品將正式步入清盤程序。
據(jù)了解，農(nóng)銀匯理深證10 0指數(shù)增強(qiáng)型基金成立于2012年9月4日，成立時(shí)首募規(guī)模為4.14億元，截至今年二季度末，基金規(guī)模僅剩下0.33億元，淪為一只迷你基金產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，嘉實(shí)穩(wěn)豐純債債券型基金和融通新優(yōu)選靈活配置混合型基金規(guī)模分別縮水至0.04億元、0.05億元。
根據(jù)“開放式基金的基金合同生效后，連續(xù)60個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，基金管理人需按規(guī)定終止基金合同”一項(xiàng)條款要求，上述3只基金產(chǎn)品提議擬清盤。
事實(shí)上，迷你基金擬清盤已經(jīng)逐漸常態(tài)化，截至目前，市場(chǎng)上已有25例基金擬清盤案例。從清盤基金的產(chǎn)品類型來看，保本、分級(jí)、委外定制基金成為清盤的重災(zāi)區(qū)。
清盤原因各異
除了市場(chǎng)外部環(huán)境導(dǎo)致基金銷售陷入冰點(diǎn)外，監(jiān)管新規(guī)的陸續(xù)下發(fā)更是成為推動(dòng)迷你基金加速清盤的重要原因。
去年委外業(yè)務(wù)風(fēng)靡整個(gè)公募市場(chǎng)，一度造成基金公司發(fā)行新基金數(shù)量猛增。然而，在今年收縮委外投資、去杠桿的強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，委外資金加速離場(chǎng)，殼資源價(jià)值大打折扣，逐漸淪為僵尸基金。如提議擬清盤的嘉實(shí)穩(wěn)豐純債債券型基金，今年上半年基金份額減少23.25億份，以至于規(guī)模不足5000萬元清盤紅線，嘉實(shí)穩(wěn)豐純債債券型基金合同生效公告顯示，該基金募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額為2.002億元，有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為205戶。從2016年年報(bào)數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)總份額比例99.99%，從基金持有人、基金申贖情況看，該基金疑似為委外定制基金。
類似嘉實(shí)穩(wěn)豐純債債券型基金，由于機(jī)構(gòu)的撤資造成存量資金無法正常運(yùn)作的情況并不在少數(shù)，海富通雙利債券基金、華夏新錦福混合、華夏新錦安混合、融通新優(yōu)選靈活配置混合基金均因?yàn)闄C(jī)構(gòu)金主的資金撤回被迫清盤。
此外，今年以來，分級(jí)基金、保本基金雙雙遭遇高壓監(jiān)管，投資者紛紛用腳投票，保本、分級(jí)基金規(guī)模出現(xiàn)大幅縮水，逐漸淪為陪跑。如中海安鑫寶1號(hào)混合、天弘鑫安寶混合、博時(shí)招財(cái)一號(hào)大數(shù)據(jù)保本混合、新華阿里保本混合、創(chuàng)金合信聚財(cái)保本以及銀華永益分級(jí)基金等均因?yàn)橐?guī)模低于清盤線，觸發(fā)清盤條款。
“迷你基金占用市場(chǎng)資源，已成為困擾基金行業(yè)和基金公司的一大難題，隨著分級(jí)、保本、委外定制基金的嚴(yán)監(jiān)管，讓本就積壓嚴(yán)重的迷你基金市場(chǎng)雪上加霜，監(jiān)管重壓下預(yù)計(jì)會(huì)有更多的迷你基金實(shí)施清盤。”濟(jì)安金信評(píng)價(jià)中心主任王群航表示。
迷你基金監(jiān)管升級(jí)
事實(shí)上，對(duì)于迷你基金的監(jiān)管已然成為今年基金公司工作主旋律。為了防止盲目申報(bào)基金產(chǎn)品，扎堆追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，今年6月，監(jiān)管層對(duì)迷你基金數(shù)量較多的基金公司提出了更為嚴(yán)苛的要求，根據(jù)新規(guī)要求，如果公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過10只，將被暫停申報(bào)新基金；同類型“迷你基金”超過3只，也會(huì)被暫停申報(bào)同類型基金產(chǎn)品，監(jiān)管新規(guī)的影響在公募市場(chǎng)上發(fā)酵，基金公司處理迷你基金的力度不斷加大。
此外，滬深交易所此前發(fā)布《證券投資基金上市規(guī)則(2017年征求意見稿)》，擬對(duì)交易所證券投資基金的“終止上市”程序更為細(xì)化，要求分級(jí)基金基礎(chǔ)份額和子份額持有人合計(jì)少于一定人數(shù)或者規(guī)模合計(jì)低于5500萬份；以及除分級(jí)基金以外的其他基金持有人少于1000人的情況將觸發(fā)“終止上市”程序，此舉也成為加速迷你分級(jí)基金“去庫存”的催化劑。
據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在可統(tǒng)計(jì)今年完整基金份額變動(dòng)情況的基金產(chǎn)品中，目前市場(chǎng)上規(guī)模低于5000萬元的基金產(chǎn)品共有342只(A、C份額分開計(jì)算)，1358只基金產(chǎn)品規(guī)模低于2億元。
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