債券交易違約 中融現(xiàn)金增利“躺槍”
近日，中融現(xiàn)金增利貨幣市場基金（以下簡稱中融現(xiàn)金增利）在一季報中披露了去年底參與的一筆債券質押式逆回購業(yè)務，因交易對手方“新沃基金-乾元2號資產(chǎn)管理計劃”未履行回購義務，導致該筆債券交易出現(xiàn)違約。
據(jù)報道，中融基金與新沃基金-乾元2號在2016年12月7日達成一筆交易金額為5000萬元的債券質押式逆回購業(yè)務（到期結算金額為5042.47萬元），然而，截至到期結算日2017年2月7日，“乾元2號”未履行回購義務。
中融基金回應稱：“債券質押式回購是參與者進行的以債券為權利質押的短期資金融通業(yè)務。現(xiàn)金增利與乾元2號達成了債券質押式逆回購業(yè)務，乾元2號未履行回購義務。經(jīng)托管人同意，中融基金已于2017年2月8日使用自有資金墊付該筆逆回購業(yè)務到期本息，保障了投資人利益不受損失。”
中融基金還表示，將維護基金份額持有人的利益，代表中融現(xiàn)金增利繼續(xù)積極督促“乾元2號”的管理人新沃基金管理有限公司履行義務，并將通過一切可能的合法途徑向債務人進行追償，積極采用各項措施最大可能地減少損失，并承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)。
據(jù)中國經(jīng)營報(博客,微博)報道，該筆交易發(fā)生于銀行間債券市場。而根據(jù)《 中國銀行(601988,股吧)間市場債券回購交易主協(xié)議》中關于“違約事件”的相關規(guī)定可知，下列事件構成交易一方在本協(xié)議下的違約事件。
第五條第一款明確規(guī)定：在一筆交易項下，交易一方未按照適用的特別條款、 補充協(xié)議或相關交易有效約定的約定履行支付或交付義務，或未按照相關約定的要求發(fā)出或接受有關操作指令。因此，如果新沃基金確如上述公告中所說，未履行回購義務的話，即為違約。
據(jù)市場人士介紹，其實在銀行間債券市場，交易違約事件也并不少見，過去也有很多這種案例，大部分由雙方協(xié)商解決，有一些也會走訴訟程序。
在《中國銀行間市場債券回購交易主協(xié)議》中，對質押式回購違約的處理也有詳細的條款。在一筆質押式回購的違約方為正回購方時，如果其未履行相關義務，守約方有權通過拍賣、變賣、與違約方協(xié)議折價等方式處置與該質押式回購有關的回購債券。處置所得款項在補償守約方在該筆質押式回購下的全部損失及為處理有關違約事件而發(fā)生的合理費用后如果還有剩余部分，守約方應將剩余部分返還違約方，不足部分仍有權向違約方追索。
作為自律性組織，中國銀行間市場交易商協(xié)會也對會員的違約行為有一定的約束，同時協(xié)會也有一部分協(xié)調(diào)職能。據(jù)前述市場人士介紹，“如雙方協(xié)商不了，其中一方認為對方存在一些違反自律規(guī)則的行為，他們可以向協(xié)會正式發(fā)函，協(xié)會在接收到函件后進行調(diào)查和后續(xù)處理。”
中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月17日訊 （記者 康博） 在去年底債券市場大幅下跌的影響下，一向平穩(wěn)交易的銀行間債券市場也出現(xiàn)了違約事件。據(jù)悉，中融基金在近期公布的一季報中透露，其在當時曾與“新沃基金-乾元2號資產(chǎn)管理計劃”進行了一筆債券質押式逆回購業(yè)務，但在今年2月份債券到期時卻遭遇對方違約，導致中融基金最終自掏腰包墊付了此項交易的本息。
有業(yè)內(nèi)人士介紹，“新沃基金-乾元2號資產(chǎn)管理計劃”是一對一專戶產(chǎn)品，去年底時，很多專戶曾運用高杠桿操作，而在債券市場遭遇大跌后，融出的債券又沒錢接回，此事也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對專戶產(chǎn)品風險的再度關注。