樂心醫(yī)療(300562)
蘋果收購芬蘭公司Beddit，該公司是一家睡眠追蹤APP 和硬件設(shè)備廠商。設(shè)備可以監(jiān)測睡眠時長、打鼾頻率、體溫、呼吸、心率等睡眠的指數(shù)。Beddit 整合了HealthKit，可以通過蘋果的Health 應(yīng)用和AppleWatch 全面跟蹤用戶身體健康狀況。
Apple Watch 應(yīng)用生態(tài)豐富提高用戶黏性，可穿戴設(shè)備景氣度提升。蘋果公司收購芬蘭睡眠追蹤公司Beddit，通過外延方式豐富AppleWatch 應(yīng)用生態(tài)。Beddit 已經(jīng)整合Health Kit，用戶可通過Apple Watch監(jiān)測睡眠時長、打鼾頻率、體溫、呼吸、心率等睡眠的指數(shù)，全面跟蹤身體健康狀態(tài)。
可穿戴設(shè)備行業(yè)景氣度有所提升，公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)有望享受行業(yè)成長紅利。并且目前公司智能手環(huán)業(yè)務(wù)銷售以線上為主，線下渠道相對薄弱?，F(xiàn)階段公司在線下渠道體系建設(shè)、業(yè)務(wù)人員招聘和培訓(xùn)、業(yè)務(wù)管理體系建設(shè)等方面全面鋪開，線下渠道建設(shè)加速推進(jìn)。線下業(yè)務(wù)發(fā)展空間大，若順利推進(jìn)將顯著增加業(yè)績增長邊際效應(yīng)。除此之外，公司注重產(chǎn)品品牌和市場影響力打造，已落地“樂心手環(huán)冠名陳偉霆演唱會”。
健康管理平臺生態(tài)部署完成，打開公司成長空間。產(chǎn)品端，硬件產(chǎn)品有智能手環(huán)、電子血壓計等，軟件產(chǎn)品包含樂心云平臺、APP 客戶端等。用戶端，樂心手環(huán)季度出貨量高達(dá)百萬臺規(guī)模，用戶數(shù)量龐大；醫(yī)療機(jī)構(gòu)端，公司已與深圳市羅湖醫(yī)院集團(tuán)、小欖衛(wèi)生局、就醫(yī)160等機(jī)構(gòu)合作。經(jīng)過系列布局，公司形成“硬件+算法+平臺+APP+運(yùn)營”的跨界經(jīng)營組合，成功部署健康管理平臺生態(tài)。
預(yù)計公司2017/2018/2019 年EPS 0.56/0.70/0.91 元，對應(yīng)PE 62.01/49.72/38.17 倍，給予“買入”評級。