江西國科軍工集團股份有限公司(簡稱“國科軍工”)近日在證監會網站披露招股書，公司擬于深交所創業板公開發行不超過3335萬股，發行后總股本不超過1.33億股，保薦機構為國泰君安證券。
招股書披露，國科軍工本次IPO擬募資約2.85億元，其中6000萬元用于補充流動資金，剩余項目用于某固體推進劑生產線技術改造和研發中心建設項目。
公開資料顯示，國科軍工從事彈藥及其配套產品的研發、生產和銷售，這也決定了其存在產品單一的風險。公司主要產品為彈藥及其配套產品，配套產品包括引信以及復合固體推進劑。報告期內，公司產品結構以彈藥及其配套產品為主，其他產品比重較小。公司稱，若未來發生軍方需求結構變化以及其行業競爭進一步加劇等情況，將會對本公司的生產經營以及盈利能力產生不利影響。
國科軍工還存在客戶集中的風險。現階段軍品的銷售集中于國內軍方、國內軍工企業和軍貿公司。據了解，2014-2016年，公司實現營收2.70億元、2.97億元、3.53億元，同期凈利潤分別是2903.80萬元、3326.50萬元、3817.23萬元。同期，公司前五名軍品客戶的銷售收入占同期主營業收入的比重分別為78.46%、61.45%和76.40%，客戶集中度較高。公司稱，如果來自主要客戶的收入大幅下降，則會嚴重影響公司盈利能力的穩定性。
股權結構方面，國科軍工實際控制人為江西省國資委；公司控股股東為江西省軍工控股集團有限公司，持有公司45%股權。