財經(jīng)365股市大講堂來了！本期話題——忠旺股票：個股最佳分析！一起來看下吧！

忠旺股票實時行情走勢

對于忠旺股票，雪球網(wǎng)友華威yang1分析：遼寧忠旺目前有巨額的預收貨款，這說明鋁模板的產(chǎn)品非常走俏，有大量需求方需要預交貨款排隊，以便及時采購到鋁模板，不預交貨款或定金就很可能買不到貨，這是典型的賣方市場，忠旺在近兩年時間已完全走入藍海市場，避開了紅海市場的殘酷競爭。

忠旺股票2018一季報簡析

鋁模板：

1、忠旺一直在提，犧牲過往具備競爭優(yōu)勢的擠壓產(chǎn)能，以生產(chǎn)鋁模板。從中可說明至少2點：鋁模板比其他鋁擠壓產(chǎn)品更有前景，鋁模板的產(chǎn)能跟不上市場的需求。這種情況下，在一季報出來前，如果要預測鋁模板的銷量和收入，預期會是怎樣呢？銷量大概率應該是同比增長，而價格可有多種可能。可以為了銷量而降價銷售，也可以為了保證利潤穩(wěn)定價格，甚至因為產(chǎn)品廣受歡迎而提價。

2、實際上，181Q銷量4.6萬噸，同比下降5.1%。鋁模板從財報上看，是2017年一季度開始對外銷售。2017年的銷量在逐級增長，171Q可以上是產(chǎn)能爬坡期，經(jīng)過一年的調(diào)整和適應，僅就181Q的銷售規(guī)模來說，就算2017年年底是0庫存，應該也不需要去占用鋁擠壓產(chǎn)品的產(chǎn)能，如果有庫存，那更是如此了。最后一種符合邏輯的解釋就是，181Q大量生產(chǎn)，但是銷售不出去，或者說暫時銷售不出去，因此形成了很多庫存，由于一季度沒有庫存信息，這點目前無法驗證。結合今年一季度國內(nèi)房地產(chǎn)的良好銷售數(shù)據(jù)，如果是這種情況，那可能比銷量同比小幅下降更糟糕了。另外，同比下降一定程度上弱化了一季度的淡旺季因素。

3、171Q的銷售均價32478元，2017年前三個季度均價33088,2017年均價34366，可以看到價格逐季在上漲，去年可以說是量價齊升的理想局面。前三季度銷量18.7萬噸，四季度銷量7.2萬噸，四季度銷量占比28%，全年均價比前三季度均價高了1278元，以上可推測去年四季度的均價是38162.計算公式：(25.99*34366-18.7*33088)/7.2。181Q的銷售均價37102，環(huán)比下降2,8%。181Q鋁錠價格環(huán)比174Q到底是漲還是跌，我不再細究了，至少可以說明鋁模板提價空間很有限了，未來能穩(wěn)住就算不錯，這點也是在我的預料之中。

忠旺股票

鋁擠壓：

1、2016年及以前，忠旺的所有財報中，都以之為榮，是其核心競爭力。設備先進，產(chǎn)品高端等是常見修飾語。2017年開始，居然作為鋁模板上量的犧牲品了。181Q銷量同比下降31%，在我看來，只有傻逼才會相信，產(chǎn)能被占用是下降的主要原因，邏輯上面已解釋。站在產(chǎn)業(yè)鏈角度，忠旺的產(chǎn)品都是工業(yè)半成品，不管什么理由，如果去年把客戶或市場放棄了，如果下游客戶的需求還在，客戶一定要找替代廠商，忠旺如果僅從自己的角度講，我要生產(chǎn)鋁模板，沒有產(chǎn)能，所有不能再幫你生產(chǎn)鋁擠壓產(chǎn)品，根本就不是一種正常的生意邏輯，這是我去年賣出的核心支撐論點，今年一樣有效。如果忠旺被替代了，它也別在想著能回來，除非它的鋁擠壓產(chǎn)品是獨一無二的，但貌似忠旺也沒這樣的東西。所以181Q的銷量同比下降，就是在我的預期之內(nèi)，但是下降31%，真的超出我的預期了，有可能這里面隱藏著危機。

2、鋁擠壓181Q平均價24427，同比增長13.6%，2017年全年是23354，環(huán)比基本上只是跟著原材料價格趨勢在變?？梢哉f，忠旺鋁擠壓產(chǎn)品并沒有自己獨有的定價能力。

鋁壓延：

1、公司去年預期銷量15萬噸，均價2萬，實際上是91401，均價是17407.一年內(nèi)的預測差異這么大，說明預測市場或了解客戶的能力相當?shù)娜?，或者根本就沒有嚴肅對待。

2、181Q銷量30475噸，均價16753，價格環(huán)比是下降的。號稱世界領先的設備和工廠，就TMD賣這樣的破爛價，我是服了它。你可以用試產(chǎn)期來解釋銷量上不去的原因，但這無法解釋價格。如果忠旺的鋁板是中高端鋁板，不可能這么定價。只能說，忠旺的產(chǎn)品并沒有多高端，中國的低端鋁板產(chǎn)能是非常多的，看看同行A股相關公司的毛利率就知道了。所以，我對忠旺股票的價格，去年很吃驚，181Q已不再吃驚了。

深加工：

1、2016年深加工銷量約9萬噸，去年2.98萬噸，181Q是10003噸。以前財報上講，這是未來盈利的重要引擎之一，美國一制裁，就變成啥都不是了。難道深加工只能搞鋁托盤嗎？這也是我無法理解的地方。

忠旺股票其他：

1、公司在大量招人，2017年行政管理費用18.1億，同比居然下降，工資上漲是剛性的，這一定是有水分的數(shù)據(jù)。利潤剛好做到對外承諾的水平，說明公司的誠信度已經(jīng)在打折扣了。

2、181Q該費用同比增長13%，還稍微可理解。以前我重倉忠旺，不僅僅是看上它即將投產(chǎn)的龐大產(chǎn)能，還有其他無形的因素，比如專注、高可信度，沒有后者，絕對不敢重倉一家公司。

3、下周一，股價到底如何走？事實上我從來不預測這種極短期的股價走勢。去年三季報中午出來后我果斷斬倉，邏輯上不是因為我預測下午價格會大跌，而是基本面變化讓我決定賣出。假設我當前依然持有忠旺，那么下周一我一定是能賣多快賣多快。如果收盤時價格上漲，我也不會后悔。這不僅對忠旺是這樣的，基本上大多數(shù)我的交易都是這樣的邏輯，想清楚了再行動，當然也有少數(shù)純粹是跟著感覺走。

4、什么叫價值陷進？就是未來公司不能再給你創(chuàng)造價值，但表面上現(xiàn)在估值很低的公司。（作者：美麗的邂逅 來源：雪球）

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