上周五美股暴跌影響持續發散，亞太股指周一開盤重挫，A股毫無意外的共振低開。
在市場充分消化恐慌情緒后，開始修復反彈，從技術上來看，上證指數借早間低開，再次向3400回踩支撐，所謂單底不成底，經過又一回合較量，多頭再次扳回一城，3400點一帶的強勁支撐也符合我們昨日判斷。
帶領市場反攻的仍然是銀行、地產，寧波銀行大幅拉升帶動板塊啟動護盤，午后又是銀行板塊二次發力，中信銀行沖擊漲停，板塊內的個股全部飄紅。
自央行確認實施普惠金融定向降準后，銀行股迎來確定性利好，再加上時間周期正處于年初的信貸投放寬松期，銀行資金回籠壓力較小，為銀行股提供了更多表現機會。
下圖是經過小牛歸納的A股銀行股五大行（工農交建中）四小龍（平民信招）三創新（華光北）可以看出雖然這些銀行股近三個月的成績斐然，但與美股銀行的市盈率比較仍然較低。
地產在助大盤反攻后放緩前進腳步，在萬科等龍頭股表現乏力下，板塊內群龍無首，影響個股后續表現。不過我們再次強調，地產與銀行我們堅持看好的邏輯沒有變，朋友們仍然可以作為長期配置來重點關注。
受到一號文件發布影響，農林牧漁相關概念早早拉升，水泥建材等延伸概念也聞風而動，雖然午后農業股的漲勢有所回落，但對于如此重要的政策性主題來說，鄉村振興題材的機會才剛剛開始。
周期股在小幅低開后快速翻紅，此后風頭壓制了一號文件帶動的農業股表現，靖遠煤電午盤前漲停，午后開灤股份強勢封板，帶動煤炭股二次拉升，山西焦化強勢跟板，八一鋼鐵午后雖然開板，但隨后再次封板也帶動鋼鐵股紛紛跟漲。
我們今天的話題依然要說周期股，周期股接力上漲，但后續行情遠未結束。
周期股正值春暖花開
昨日市場以煤炭為代表的周期股再次助攻大盤逆勢拉升，自上周五開始，兩個交易日煤炭接連保駕，個股強勢明顯，表面上看受到采暖季影響，煤炭需求大大超出市場預期，造成煤炭價格始終高居不下。
更深層次的原因，還是由于業績增長所帶來的盈利改善，在發布業績預告的28家煤炭上市公司中，有18家公司業績同比實現正增長，漲幅中位數為209%，6家實現同比扭虧，其余4家業績則同比有所下降。
目前，隨著春節假期的臨近，煤礦也將進入放假檢修期，這也將加劇供需關系的緊張，短期上，煤炭供需關系仍然偏緊的狀況很難
鋼鐵板塊的情況與煤炭相似，同樣面臨行業的估值優勢，截至昨日，全國25個主要城市螺紋鋼價格穩中有漲。其中，濟南、福州、天津、成都等10個城市螺紋鋼價格上漲10-50元/噸，其他城市持穩運行。
在價格上行的映襯下，鋼鐵的供需格局也在持續改善，數據顯示，上周建材市場庫存量680.89萬噸，周環比增長16.2%，較上年同期下降24.1%。上周139家建材鋼廠庫存量254.61萬噸，周環比增長10.0%，較上年同期下降47.4%。
時間跨度上，下游工地開始進入春節停工期，但是對節后的需求卻絲毫不減，目前已經有多家供貨商開始限量出貨，行業內也不乏漲價之聲。
業績上看，在已經公布年報業績預告的46家鋼鐵上市公司中，共有38家公司業績預喜，從凈利潤增幅來看，業績有望翻番的公司達到23家，占已披露2017年年報業績預告的公司家數比例為五成。
從政策高度來看，2018年是十三五規劃最為關鍵的中心點，也是改革開放40周年，深入改革成為最重的話題，供給側去產能將更加深入，這對于周期股來講，是最有利的依托。
從需求端來看，在我國經濟持續回暖下，各地經濟增速穩定，對周期產品的價格增長也有望保持，因此我們依然看好周期品種今年的表現，建議朋友們關注行業龍頭的后市機會。