泰達宏利基金公司日前宣布推出一只新的量化基金——泰達宏利業績驅動量化股票型基金。該基金通過領先行業的量化多因子投資技術，構建具備業績驅動因素的股票組合進行分散投資，致力于獲取上市公司業績增長帶來的權益資產長期回報。
該基金擬任基金經理楊超表示，泰達宏利業績驅動量化股票型基金有三大特點：一是基金以業績驅動為鮮明的產品風格；二是該基金以量化的方式構建組合；三是該基金以滬深300指數為明確的業績比較基準。從歷史數據來看，在較長的歷史周期中，權益類資產持有時間越長，往往能夠平化掉投資者承擔的系統性風險，進而在長周期的權益投資當中獲取Alpha帶來的累積收益。因此，權益類產品的設計和投資應該秉持長期創造Alpha收益的態度去運作。
在楊超看來，業績增速、業績增速的穩健性和持續性，以及背后企業盈利的質量是長期有效的資產定價因子，該定價因子具有廣泛和長期的適應性，在獲取Alpha方面比較持續。“投資于業績驅動的邏輯，并不是簡單跟著市場風格買某一類股票，而是依據一個長期能夠創造超額收益的邏輯和方法，不斷以科學合理的方式去投資符合該邏輯的資產，這樣的策略可能更具有適應性?！睏畛硎荆衲暌詠?，市場風格以金融、家電、食品飲料這類穩定增長且具有顯著分紅收益的防御品種為主導，但市場風格絕不會一成不變，有效的定價因素被市場充分定價后，將會產生下一個運行邏輯。因此，其投資策略和范圍也不會拘泥于某一個局部行業或者個股中，而是會在全市場上為投資者尋找具有業績驅動能力的公司。
“即便騰訊這樣的大牛股，在最初上市時也只是一家市值很小的公司。目前A股有3000多家公司，未來有可能擴容到4000-5000家，一定存在類似騰訊這樣的股票。如果研究池子拘泥于目前已表現出來價值風格的股票，未來可能錯失很多具有業績驅動的價值投資機會。”楊超表示。
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