8月1日早盤，保險、券商、銀行三大板塊集體走強，上證50指數漲超1%再創兩年新高。個股方面，新華保險、華泰證券、中國太保、中國平安等漲幅靠前。
國金證券：八月配置上首推大金融
策略-李立峰：配置上“兩個不利于”特征依舊存在，首推大金融（尤其銀行股）
站在當前時點，由于前期機構投資者“抱團取暖”過于集中，且外加監管政策階段性有所緩和，使得機構投資者開始守“舊”掘“新”，試圖通過尋找中報業績的確定性，進一步去挖掘細分板塊的龍頭公司成為當前的主流策略，行情的演繹有望由“漂亮 50”擴散至“漂亮 150”，與此同時，亦意味著其他剩余的3000余只股票價格還是有繼續下挫的風險。
新股的發行，以及后續不排除“完善退市制度”相關細則出臺，將極大的降低A股“殼”公司的價值。目前中國A股“殼”公司價值大約在20億左右，而香港市場“殼”公司價值在5-10個億，兩地“殼”公司價值有望進一步接軌。監管層近期表述依舊對兩塊領域不利于：1）不利于估值過高（PE30倍或以上）的板塊；2）不利于中小市值的個股。
板塊配置上，我們首推的是大金融，尤其推薦經營基本面穩健，中報業績有望超預期的銀行板塊，后續有望成為資金主要配置的板塊；其次，我們推薦依賴于內生增長，行業基本面向好，后續仍有提價預期的（次）高端白酒板塊等；對于周期板塊，短期經濟企穩回升，環保因素以及供給側收縮的邏輯短期無法被證偽，建議采取“看短做短”的操作。
主題方面，建議重點關注“tesla產業鏈（鋰、鈷、汽車零部件）、蘋果產業鏈、廈門本地股（金磚五國會議9月份召開）”等。
風險因素：海外黑天鵝事件、流動性系統性風險
東吳證券8月策略：消費、金融行業“性價比”為王
宏觀 1）6月份制造業PMI小幅反彈，擴張態勢延續，預計三季度將保持較高景氣度。需求端呈現出“內需不弱，外需向好”的特點，工業生產擴張步伐加快。2）下半年食品項對于CPI的拖累作用將繼續收窄，服務項同比價格將見頂回落；我們預計PPI下行趨勢中仍有支撐，三季度同比在5%左右。3）隨著全球經濟繼續穩定增長，“一帶一路”持續推進，我們認為下半年我國出口依然樂觀，跨境資本流動有望持續改善。4）6月份社會零售品銷售亮點主要來自于農村和網絡消費，目前我國處于消費率回升周期，農村居民消費率提升空間較大，而互聯網購物有望成為實現農村消費升級的重要渠道，尤其是移動互聯端。5）我們預計下半年“去杠桿、防風險、控套利”的思路不變，強監管的定調不會輕易扭轉，M2在滿足實體經濟融資需求的同時，低增速將成為常態。 策略： 消費、金融行業“性價比”為王，國企去杠桿值值得期待 A股市場周期股交易行情仍有一定持續性，但整體不具備風格切換條件，基本配置仍以消費和金融為主。短期內市場焦點在于十九大維穩和中報業績超預期，另外考慮到6月底以來國企改革政策加速，相關板塊值得關注。 行業方面：在EPS、利率和風險偏好三因素影響下，我們認為市場延續震蕩行情，具體來說：1）工業企業利潤增速和A股非金融企業利潤增速基本同步，一季度企業盈利增速高點已過，年內將緩慢下行；2）經濟溫和背景下，嚴監管趨勢不變，連續三年的利率下行周期結束，中期利率易上難下；3）改革進入深水區，政策紅利有望進一步釋放，預計十九大前后風險偏好將有所修復。今年以來，大盤藍籌股和小盤股走勢明顯分化，行業板塊方面家電、食品飲料電子、銀行等漲幅居前。市場配置思路表現為資金抱團，低估值、高ROE、盈利穩定的白馬龍頭股受到青睞。無論從歷史還是橫向對比來看，白馬股估值都處在合理區間，行情有望持續；從估值和盈利兩維度考察，可以關注銀行、房地產、汽車等高“性價比”行業。 主題方面：7月24日，中共中央政治局召開工作會議，分析研究了當前經濟形勢，并部署下半年經濟工作。我們認為防風險去杠桿仍將是下半年金融市場發展的重要主題，國企去杠桿有望成為各項工作的重中之重。考慮到供給側改革和國企去杠桿的雙重作用，央企合并、混改和地方國改等三大投資機會值得關注。（原標題：金融股集體發力 上證50指數漲超1%創兩年新高） 免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔。