周四早盤，兩市雙雙微幅低開。滬指微跌0.12%，報(bào)3136.47點(diǎn)，成交16.2億元；深成指微跌0.05%，報(bào)10104.6點(diǎn)，成交23.67億元。
板塊方面，裝飾園林、高送轉(zhuǎn)、信息安全、充電轉(zhuǎn)等板塊漲幅居前；酒店餐飲、可燃冰、上海自貿(mào)等板塊跌幅居前。
消息面上，增持至5.01% 證金公司無意間舉牌雅戈?duì)枺灰恍腥龝?huì)放溫和去杠桿信號(hào) 專家：6月資金面仍偏緊；信托計(jì)劃“躺槍”閃崩股 補(bǔ)充質(zhì)押潮玄機(jī)重重；上證報(bào)：深圳地鐵集團(tuán)擬受讓恒大所持有的萬科股權(quán)；徐翔控制139個(gè)賬戶非法獲利近百億；深交所：樂視網(wǎng)20億公司債終止發(fā)行。
近期，市場風(fēng)格經(jīng)歷了從上證50領(lǐng)漲到“二八切換”，再到普漲行情的輪動(dòng)。此前大盤藍(lán)籌強(qiáng)勢領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板則因次新股熄火創(chuàng)下新低，市場情緒偏低，兩市成交額一直維持在相對(duì)低位。隨后上證50進(jìn)入調(diào)整期，中小創(chuàng)個(gè)股的“絕地反彈”，宛如強(qiáng)心劑提振了市場活躍度。本周以來，次新股、“兜底增持”、雄安新區(qū)等概念輪番領(lǐng)漲市場。
隨著行情轉(zhuǎn)暖，市場看多情緒也逐漸升溫。例如，此前一直持偏謹(jǐn)慎觀點(diǎn)的興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)就指出，IPO降速、減持新規(guī)等多重因素均有利于風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，市場悲觀預(yù)期落地后或迎來情緒修復(fù)，短期反彈窗口逐步接近。操作上，可關(guān)注前期跌幅較深的次新股，配置上重點(diǎn)關(guān)注具備穩(wěn)定內(nèi)生增長、估值已調(diào)整至合理區(qū)間的“真成長”公司。
華創(chuàng)證券策略團(tuán)隊(duì)指出，上漲夯實(shí)了底部，之前“二八”分化的風(fēng)格收斂也逐步被確認(rèn)。今年4月以來的市場下跌是經(jīng)濟(jì)短周期筑頂和金融監(jiān)管趨嚴(yán)的共振，目前已進(jìn)入筑底消化和反彈鞏固階段。下半年的A股市場將由盈利轉(zhuǎn)為流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)，風(fēng)格由白馬抱團(tuán)向成長收斂，軍工板塊將是超跌反彈龍頭。
不過也有機(jī)構(gòu)對(duì)中小創(chuàng)的反彈持謹(jǐn)慎態(tài)度，西南證券高級(jí)策略分析師朱斌表示，“最近創(chuàng)業(yè)板的表現(xiàn)屬于階段性反抽，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能反彈到60日均線就已經(jīng)不錯(cuò)了。”他認(rèn)為，不論是從基本面因素還是從技術(shù)面因素來看，龍頭白馬的行情仍將延續(xù)，在利率上行周期、資金存量博弈階段，低估值、業(yè)績增長較為確定的白馬龍頭將持續(xù)獲得估值溢價(jià)，行業(yè)上關(guān)注家電、安防、LED、金融、建筑等，并聚焦其中的龍頭企業(yè)。
展望今年下半年的行情，各機(jī)構(gòu)也從不同維度做出了判斷。例如招商證券最近在中期策略報(bào)告中指出，在長中短期因素疊加的背景之下，大眾消費(fèi)升級(jí)將是今年下半年市場最確定的機(jī)會(huì)，具體可關(guān)注健康消費(fèi)、娛樂消費(fèi)、孩童消費(fèi)等領(lǐng)域。
不過安信證券在看好最近成長股反彈的同時(shí)還認(rèn)為，此次反彈性質(zhì)只是政策暫時(shí)舒緩，預(yù)計(jì)空間不大，當(dāng)前監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境并未改變，利率見頂?shù)男盘?hào)還需等待。預(yù)計(jì)更大的一波反彈行情時(shí)間窗口將在今年三季度中后期到“十九大”召開前。