周二早盤(pán)，兩市雙雙低開(kāi)。上證指數(shù)下跌0.35%，報(bào)3201.52點(diǎn)，成交9.5億元;深成指下跌0.16%，報(bào)10488.9點(diǎn)，成交14.58億元。
板塊方面，ST板塊、風(fēng)沙治理、粵港澳大灣區(qū)等板塊漲幅居前;食品安全、高送轉(zhuǎn)、軍工航空等板塊跌幅居前。
消息面上，全國(guó)金融工作會(huì)議前瞻：協(xié)調(diào)組織有望浮水？;粵港澳大灣區(qū)迎萬(wàn)億級(jí)基建投資 規(guī)劃已上報(bào)發(fā)改委;萬(wàn)達(dá)借錢(qián)給融創(chuàng)收購(gòu)自己？ 融創(chuàng)今日復(fù)牌;復(fù)星國(guó)際或回購(gòu)更多股票 目前沒(méi)有削減債務(wù)計(jì)劃;股價(jià)雙雙閃崩 神霧環(huán)保神霧節(jié)能忙發(fā)預(yù)增公告。
6月以來(lái)，周期股顯著反彈。昨日，盡管市場(chǎng)主要指數(shù)尾盤(pán)紛紛跳水收綠，但周期性板塊仍大多收紅，且位居漲幅榜前列。近期A股市場(chǎng)上周期股走勢(shì)活躍，成長(zhǎng)性品種也有所表現(xiàn)。本周一鋼鐵、建筑、石油石化、煤炭等品種繼續(xù)發(fā)力，新的資金抱團(tuán)態(tài)勢(shì)似乎正在形成。
對(duì)此，券商認(rèn)為，預(yù)期修復(fù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期等是行情主要觸發(fā)因素，不過(guò)行情演繹至今，投資方面建議保持謹(jǐn)慎，同時(shí)關(guān)注現(xiàn)貨價(jià)格、政策、流動(dòng)性等因素。
華泰證券首席策略分析師戴康分析，本輪周期股行情分為三個(gè)階段：第一階段，周期股“黃金期”在去年下半年，市場(chǎng)更愿意給即期EPS，而給的估值比較謹(jǐn)慎;第二階段，今年1-2月周期股“白銀期”，供給側(cè)改革政策底部探明而頂部不明，市場(chǎng)即期EPS與估值一起給;第三階段，周期股“青銅期”。
就在當(dāng)下，流動(dòng)性收緊把期貨價(jià)格“打下來(lái)”，周期股下跌，敏感的投資者發(fā)現(xiàn)周期股股價(jià)回到供給側(cè)改革之前更為安全，此時(shí)流動(dòng)性出現(xiàn)緩和，而周期行業(yè)景氣度比預(yù)期要好。跟“黃金期”最大的不同是供給側(cè)改革拐點(diǎn)已過(guò)，跟“白銀期”最大的不同是供給側(cè)改革政策頂部已現(xiàn)并且信用收縮得到確認(rèn)，使得需求缺乏趨勢(shì)上行機(jī)會(huì)。
展望后市，銀河證券預(yù)計(jì)，下半年金融去杠桿的大方向并未改變，中期將持續(xù)壓制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。在此背景下，建議投資者從財(cái)務(wù)和估值兩個(gè)角度尋找二線(xiàn)白馬績(jī)優(yōu)股的機(jī)會(huì)。
恒泰證券認(rèn)為，整體來(lái)看市場(chǎng)目前延續(xù)回暖態(tài)勢(shì)，結(jié)構(gòu)性行情正逐步擴(kuò)散。從當(dāng)前市場(chǎng)投資風(fēng)向來(lái)看，有色資源品漲價(jià)和半年報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)期兩大概念將成為本周主流風(fēng)口。建議投資者重個(gè)股、輕指數(shù)，挖掘相關(guān)板塊的低位補(bǔ)漲股。