【盤面簡(jiǎn)述】
周四兩市震蕩走高，中小板指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高。盤面上，煤炭、水泥建材、雄安新區(qū)、次新股、OLED、5G概念、有色、保險(xiǎn)、絲綢之路、券商、人工智能、工程建設(shè)、保險(xiǎn)等板塊漲幅居前。5月以來，大盤走出三重底的形態(tài)，中級(jí)反彈逐步展開。MSCI納入A股消除市場(chǎng)不確定性，經(jīng)過反復(fù)震蕩后，大盤將重拾升勢(shì)。建議投資者低吸被錯(cuò)殺的半年報(bào)高增長個(gè)股，遠(yuǎn)離純概念炒作。
【板塊方面】
人工智能板塊強(qiáng)勢(shì)上漲：科大訊飛、科大智能沖擊漲停，漢王科技、紫光股份、川大智勝、賽為智能等漲5%。午后，雄安新區(qū)走高：華北高速復(fù)牌后連續(xù)漲停，冀東裝備沖擊漲停；太空板業(yè)、開灤股份、冀東水泥漲幅居前。
【消息面】
1、7月近萬億資金到期 市場(chǎng)預(yù)期貨幣政策將精準(zhǔn)發(fā)力
流動(dòng)性寬松，資金價(jià)格回落，時(shí)值年中，6月資金面的緊張預(yù)期終成“虛驚一場(chǎng)”。但是，就在跨季資金面平穩(wěn)度過之際，市場(chǎng)又有了新的擔(dān)憂——7月28天逆回購和中期借貸便利（MLF）將集中到期，會(huì)否再度出現(xiàn)流動(dòng)性偏緊局面？貨幣政策又將如何操作？
2、保監(jiān)會(huì)將適時(shí)再推支持政策 險(xiǎn)資港股投資或加碼
同時(shí)，政策支持力度亦在加碼。本周有消息稱，保監(jiān)會(huì)下一步將加強(qiáng)政策儲(chǔ)備，根據(jù)行業(yè)需要和市場(chǎng)實(shí)際情況，適時(shí)推出相關(guān)政策，進(jìn)一步支持保險(xiǎn)資金發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，增加港股市場(chǎng)投資。多位保險(xiǎn)投資圈人士評(píng)價(jià)稱：“這在一定程度上將激發(fā)保險(xiǎn)資金‘南下’的熱情。”
3、新三板投資者適當(dāng)性要求作出“中性”調(diào)整
此前備受關(guān)注的新三板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理要求調(diào)整事宜昨日揭曉。作為《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的配套規(guī)則之一，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》（下稱《細(xì)則》）昨日發(fā)布，并將自7月起實(shí)施。
【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】
巨豐投顧認(rèn)為自5月以來，大盤已經(jīng)走出了3重底的走勢(shì)，并開啟中級(jí)反彈行情。滬指在上證50權(quán)重及白馬股推動(dòng)下收復(fù)半年線，重返強(qiáng)勢(shì)區(qū)域。滬深300、上證50指數(shù)、中小板指數(shù)本周均創(chuàng)下新高；但市場(chǎng)量能依舊低迷，難以形成突破。中報(bào)行情逐步展開，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注具備估值優(yōu)勢(shì)的深市藍(lán)籌。
中信證券：看好A股地產(chǎn)藍(lán)籌 新能源車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇
房價(jià)得到有效遏制，上半年銷售不弱，港股地產(chǎn)板塊已有較大漲幅，我們看好A股地產(chǎn)藍(lán)籌，白酒景氣依舊維持高位，同時(shí)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈景氣開始復(fù)蘇。
國金證券：白馬抱團(tuán)趨勢(shì)難以結(jié)束 增配彈性板塊
國金證券認(rèn)為，金融和消費(fèi)板塊近期不斷領(lǐng)漲，不管是在金融監(jiān)管加強(qiáng)的下跌中，還是在金融監(jiān)管緩和的反彈中，上周MSCI將中國A股納入新興市場(chǎng)指數(shù)更加強(qiáng)化了這一趨勢(shì)。在細(xì)節(jié)上，除了之前領(lǐng)漲的白酒、家電、保險(xiǎn)等板塊之外，地產(chǎn)、汽車等估值低基本面邏輯較弱的板塊也逐漸成為領(lǐng)漲板塊。我們認(rèn)為年內(nèi)白馬抱團(tuán)的趨勢(shì)難以結(jié)束，而短期隨著市場(chǎng)熱情恢復(fù)，可適當(dāng)增配彈性板塊的配置比例。
光大證券：建議積極關(guān)注稀土價(jià)格上漲
行業(yè)配置上，當(dāng)前的金屬價(jià)格對(duì)于廠商去產(chǎn)能未能形成有效約束。需求端，地產(chǎn)高壓政策對(duì)于下半年需求拖累的預(yù)期正逐步形成。基于當(dāng)前的供需格局，我們判斷基本金屬價(jià)格分化將是下半年行業(yè)主基調(diào)。建議自下而上，精選品種。建議以景氣度高的新能源汽車&Tesla產(chǎn)業(yè)鏈、業(yè)績確定的汽車輕量化以及政策預(yù)期的電解鋁供給側(cè)改革三個(gè)維度擇股。
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