5月底以來(lái)，滬深兩市出現(xiàn)一定程度反彈。然而，近期再度出現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，人氣降至冰點(diǎn)。究竟誰(shuí)會(huì)是下一個(gè)能夠點(diǎn)燃市場(chǎng)熱情的熱點(diǎn)板塊引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。截至6月14日，共有1168家上市公司公布了業(yè)績(jī)預(yù)告，占比35.85%。其中，877家預(yù)喜，占比75%，業(yè)績(jī)層面整體利好。隨著業(yè)績(jī)披露繼續(xù)進(jìn)行，后續(xù)能否點(diǎn)燃市場(chǎng)做多熱情？
中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告偏暖
截至6月14日，滬深兩市共有1168只股票發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，占全部A股的35.85%，其中877家預(yù)喜，占比75%。分板塊看，深市主板有38家披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜的有24家，占比63%；中小板已經(jīng)有860家上市公司公布業(yè)績(jī)預(yù)告，僅剩個(gè)別券商股尚未披露，其余均已披露完畢。其中，預(yù)喜的有692家，占比達(dá)80.47%。創(chuàng)業(yè)板共有78家上市公司披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，披露比例為12%。其中，預(yù)喜的公司數(shù)為57家，占比73%。滬市主板有192家上市公司披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中106家預(yù)喜，占比55%。
從各板塊已披露的中報(bào)預(yù)告的凈利潤(rùn)增速來(lái)看，據(jù)東方證券數(shù)據(jù)，中小板2017年二季度凈利潤(rùn)增速在18%-49%之間，創(chuàng)業(yè)板凈利潤(rùn)增速在24%-45%之間。剔除了重大重組的中小板2017年二季度凈利潤(rùn)增速在15%-44%之間。剔除了銀行、非銀的中小板2017年二季度凈利潤(rùn)在24%-56%之間。
總體來(lái)看，業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表明，上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)情況或整體偏向正面影響。來(lái)自宏觀(guān)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也佐證了中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況并不悲觀(guān)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.5%，與4月份持平。從環(huán)比看，5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.51%。1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.7%。
“5月宏觀(guān)數(shù)據(jù)再次印證經(jīng)濟(jì)沒(méi)有大家預(yù)期的那么弱，除固定資產(chǎn)投資自8.9%回落至8.6%外，消費(fèi)和工業(yè)增加值數(shù)據(jù)較前值持平，我們可能不會(huì)經(jīng)歷一個(gè)典型意義上的拐點(diǎn)?！闭猩蹄y行資產(chǎn)管理部高級(jí)分析師劉東亮表示。
布局中報(bào)高送轉(zhuǎn)
5月24日以來(lái)，滬深兩市震蕩反彈，滬綜指累計(jì)上漲2.24%。而已公布業(yè)績(jī)預(yù)告且預(yù)告凈利潤(rùn)變動(dòng)為正值的股票，同期漲幅為5.36%，超出滬綜指3.12個(gè)百分點(diǎn)。這或許表明已經(jīng)有資金開(kāi)始布局中報(bào)行情。
國(guó)海證券分析師孔令峰、寶幼琛指出，7月5日-8月31日開(kāi)啟中報(bào)發(fā)布期，建議提前關(guān)注布局中報(bào)行情。從2017年一季報(bào)中公司對(duì)上半年業(yè)績(jī)預(yù)告信息，建議布局2017年上半年凈利潤(rùn)增速大于2017年一季度凈利潤(rùn)增速標(biāo)的。通常來(lái)看，連續(xù)2-3個(gè)季度利潤(rùn)同比增速擴(kuò)大，延續(xù)慣性，較大概率確定性成長(zhǎng)。
東方證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從中小板各行業(yè)的2017年一季度以及2017年一季度的凈利潤(rùn)增速來(lái)看，通信、機(jī)械設(shè)備、電子、采掘和輕工等行業(yè)的第二季度凈利潤(rùn)增速高于第一季度。同時(shí)，鋼鐵、國(guó)防軍工、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)第二季度凈利潤(rùn)增速低于第一季度。
一般而言，中報(bào)高送轉(zhuǎn)行情往往略弱于年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情。不過(guò)，當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏、確定性機(jī)會(huì)稀缺、風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，中報(bào)帶來(lái)的高送轉(zhuǎn)行情有望在弱市之中吸引資金目光，從而點(diǎn)燃人氣，帶來(lái)更加顯著的相對(duì)收益。
通常情況下，高送轉(zhuǎn)股票篩選的重要依據(jù)是“三高一低”——高成長(zhǎng)性、高每股資本公積金、高每股未分配利潤(rùn)，以及低總股本。券商人士表示，“高送轉(zhuǎn)”向市場(chǎng)傳遞了公司未來(lái)業(yè)績(jī)將保持高增長(zhǎng)的積極信號(hào)，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)“高送轉(zhuǎn)”題材的追捧，也能對(duì)股價(jià)起到推動(dòng)作用。所以，高業(yè)績(jī)預(yù)期變動(dòng)幅度的公司未來(lái)實(shí)施高送轉(zhuǎn)方案的可能性就越大。
考慮次新股也是高送轉(zhuǎn)概念的重要組成部分，且新上市的公司股本普遍較低、每股資本公積較高。在此，以2017年一季報(bào)四個(gè)指標(biāo)來(lái)篩選：一是最新總股本低于2億股；二是一季報(bào)時(shí)每股資本公積大于3元；三是一季報(bào)時(shí)每股未分配利潤(rùn)大于1元；四是2015年-2016年上市。根據(jù)這四個(gè)指標(biāo)進(jìn)行篩選后，最終可得到56只股票。其中，中旗股份今年中報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)約5315萬(wàn)元-6542萬(wàn)元，增長(zhǎng)30%-60%，是已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告的股票中唯一入選的股票。但該股不足之處在于絕對(duì)股價(jià)處于相對(duì)高位，為58.37元。股價(jià)處于相對(duì)低位且尚未披露業(yè)績(jī)預(yù)告的股票，則有英飛特、環(huán)能科技和力星股份等。
昨日，白馬股遭遇“滑鐵盧”，而已經(jīng)出現(xiàn)一定幅度調(diào)整的次新股板塊能否因高送轉(zhuǎn)行情預(yù)期而咸魚(yú)翻身，值得期待。次新股指數(shù)自2016年7月20日以來(lái)累計(jì)跌幅已達(dá)45.13%，短期亦已出現(xiàn)超跌反彈的跡象。