5月下旬以來,A股市場股價(jià)“閃崩”成風(fēng),坑苦了不少愛重倉“豪賭”的基金。比如6月1日,在以次新股為主的百股跌停影響下,不少基金重倉股當(dāng)日集體“閃崩”,導(dǎo)致大批偏股型基金當(dāng)日凈值嚴(yán)重縮水。
統(tǒng)計(jì)顯示,按照一季報(bào)披露的凈值規(guī)模數(shù)據(jù)計(jì)算,剔除指數(shù)基金后,當(dāng)天納入統(tǒng)計(jì)的694只偏股型基金中,多達(dá)561只基金當(dāng)日出現(xiàn)虧損;而這561只基金就在這一天之內(nèi),竟讓基金持有人蒙受了高達(dá)88億元的賬面凈損失,平均每只基金的浮虧達(dá)到1568萬元。
到底哪些基金在這一天虧損幅度比較大,又是哪些基金在這一天虧損金額比較高呢?先看兩份表格。
6月1日偏股型基金虧損幅度前十名

6月1日偏股型基金虧損金額前十名

為何遇到市場“挖坑”的時(shí)候,基金也愛往里跳呢?這其中的奧妙,就在于基金經(jīng)理們近年來日益風(fēng)行的重倉“豪賭”上。正是由于基金經(jīng)理在重倉股中配置的比例越來越高,才會(huì)導(dǎo)致僅僅一天,偏股型基金就蒙受如此巨大的損失。
以交銀先鋒混合基金為例,一季報(bào)披露的該基金前十大重倉股中,竟有5只個(gè)股在5月下旬以來,頻頻出現(xiàn)“閃崩”的狀況:如一季報(bào)中占凈值比高達(dá)8.89%的聯(lián)明股份,在5月24日就驟然暴跌至跌停板,次日再度盤中跌停,5月31日和6月1日當(dāng)天也分別出現(xiàn)重挫,成為對基金凈值虧損影響最大的重倉股;此外,占凈值比9.21%的易華錄、占凈值比7.24%的和晶科技、占凈值比6.03%的銀信科技、占凈值比4.7%的全信股份等重倉股也頻頻出現(xiàn)驟然暴跌的狀況。
僅這五只重倉股,合計(jì)占交銀先鋒混合基金的凈值比達(dá)36%之多,它們的走勢就在很大程度上決定了交銀先鋒凈值的走向。所以,當(dāng)6月1日眾多基金重倉股“閃崩”時(shí),交銀先鋒一日凈值縮水高達(dá)3.51%也并不奇怪了。
由此可見,重倉“豪賭”對于基金來說,是一把雙刃劍:牛市里它是一把賺錢的利器,熊市里它就變成了傷人的兇器。
下面,記者就為投資者篩選了一些重倉股占基金凈值比較高的基金,讓投資者們切身感受一下基金經(jīng)理們重倉“豪賭”的程度。
部分股票集中度較高基金(一季報(bào))

此外,不得不提的是,一些基金重倉“豪賭”還采取了另類玩法,將前十大重倉股大部分配置在次新股上,其投資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。由于在此輪A股的“估值殺”中,次新股是絕對的重災(zāi)區(qū),其下跌的慘烈程度,讓重配次新股的基金們無一例外損失慘重。
如6月1日當(dāng)天凈值跌幅榜首的金鷹核心資源混合基金,其重倉股基本以次新股為主,但占金鷹核心資源凈值比達(dá)5.6%的中潛股份,自5月25日復(fù)牌以來已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)五個(gè)跌停,占金鷹核心資源凈值比達(dá)4.44%的昊志機(jī)電,近10個(gè)交易日的跌幅已經(jīng)高達(dá)27.9%,這些次新股的持續(xù)重挫,不僅讓金鷹核心資源成為6月1日當(dāng)天凈值跌幅最深的基金,也讓其成為納入統(tǒng)計(jì)的偏股型基金中,今年以來凈值跌幅最深的基金——截至6月5日,其凈值縮水幅度高達(dá)28%!
對此,一位基金行業(yè)資深的分析師向中國證券報(bào)記者表示,
當(dāng)前公募基金行業(yè)的許多基金經(jīng)理,對于風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度較低,不僅敢于大手筆重配少數(shù)個(gè)股,沒有起到投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的作用,而且在行業(yè)配置、概念股配置上極為激進(jìn),一旦某一類板塊風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),就會(huì)引發(fā)凈值的大幅度下跌。應(yīng)當(dāng)對公募基金進(jìn)行更細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)評級,以引導(dǎo)投資者合理投資適合自己風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品,否則很容易讓投資者遭受無謂的損失。