齊心集團5 月24 日發布公告稱，公司全資子公司深圳銀澎云計算董事長彭榮濤通過長安信托-長安投資573 號信托計劃增持672 萬股，占公司總股本1.57%，耗資1.57 億元。彭榮濤通過國泰元鑫銀澎1 號資管計劃持有公司845 萬股，連同本次增持，合計持有公司1517.53 萬股。
同時齊心集團被確定為“深圳市政府采購中心2017-2018 年電商預選供應商”項目的中標供應商，本次中標的具體訂單數量及金額尚未確定。
結論：
齊心集團助力政企采購電商化，大客戶資源不斷豐富。
繼天津政府采購中標后，公司再次中標深圳市政府采購。目前公司主要服務的大客戶包括中國石化(辦公用品)、中國工商銀行(全國耗材)、中國工商銀行江蘇省分行(辦公用品及家電)、國家電網四川省及河北省電力公司、廣東省政府采購中心、廣州公共資源交易中心、 蘇州市財政廳、河南省政府采購中心、安徽合肥公共資源交易中心等。
2015 年開始施行的《中華人民共和國政府采購法實施條例》明確要求國家實行統一的政府采購電子交易平臺建設標準，推動利用信息網絡進行電子化政府采購活動。2015 年國辦發63 號文，發布了國務院辦公廳關于印發整合建立統一的公共資源交易平臺工作方案的通知，要求2017 年6 月前全國公共交易平臺全部實現交易電子化。政策大力推進政府采購電商化，目的在于促進和規范公共資源交易活動，加強采購“合規、透明”。經過2 年發展，齊心電商平臺基本搭建完善，線上用戶約占5 成，為公司對接政府采購電商化提供基礎。
隨著政策進一步落地，齊心集團大客戶數量持續增加，這不僅增加傳統業務的收入和利潤，也為公司積累大量客戶資源，我們預計公司傳統辦公用品及設備業務2017、2018、2019 的收入分別達到32、37、41 億元。
銀澎云視頻是公司近期主要看點，銀澎云董事長彭榮濤先生增持彰顯發展信心。
彭總此次增持672 萬股，占公司總股本1.57%，耗資1.57 億元。連同本次增持，彭總合計持有公司1517.53 萬股股份，占總股本比例達到3.5%，大手筆彰顯了對業務發展的信心，同時也加強了股權綁定。齊心集團的客戶資源和渠道優勢，大大降低了銀澎云視頻服務的獲客成本。
云視頻協作技術通用性極強，場景化解決方案將是大趨勢，教育行業的互動錄播、遠程信訪、遠程醫療、智能會議平臺甚至AR 眼鏡等各類場景都將充分融合該技術，發展空間巨大。
盈利預測和投資建議：我們看好公司企業級綜合辦公服務平臺的大戰略，一方面渠道上不斷整合和擴充線下和線上渠道資源，另一方面不斷豐富SaaS等軟件服務產品，提升綜合解決方案服務能力，提高客戶粘性和盈利能力。我們保守預測，公司17-19年歸母凈利潤分別為1.7/2.4/3.2億元(不考慮其他外延)，對應EPS為0.39/0.55/0.74元/股，PE為52/37/28x，估值水平低于同類SaaS公司，因此給予公司“買入”評級。
風險提示：電商平臺建設不達預期、齊心樂購收入不及預期、云視頻會議行業競爭加劇、協同不及預期、齊采網引入戰略投資合作效果不及預期等。