作為最成功的投資者之一，巴菲特的投資理論和策略一直是市場(chǎng)投資者研究的對(duì)象，巴菲特股票投資策略甚至成了大資金以及基金推崇的對(duì)象，那么他究竟有哪些技巧需要重點(diǎn)關(guān)注呢，下面來看一下。
巴菲特股票投資策略
選擇股票首先要有流程，制定投資原則是第一步。
選股原則：尋找超級(jí)明星企業(yè)。這個(gè)原則好理解，俗語說：擒賊先擒王。
估值原則：長(zhǎng)期現(xiàn)金流量折現(xiàn)。這話實(shí)在是太專業(yè)，我冒昧的解釋一下，就是要先算好企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值。
市場(chǎng)原則：市場(chǎng)是仆人而非向?qū)А?shí)際上也是我們常說的，要做市場(chǎng)的主人，要做到自己心里有數(shù)。巴菲特專門強(qiáng)調(diào)：要在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。這是需要長(zhǎng)時(shí)間修煉的。
買價(jià)原則：安全邊際是成功的基石。安全邊際又是個(gè)專業(yè)術(shù)語，他認(rèn)為“安全邊際”是價(jià)值投資的核心，實(shí)際上是要我們?cè)趦r(jià)格低于價(jià)值到一定幅度的時(shí)候來進(jìn)行投資。這和估值原則是緊密聯(lián)系在一起的，不過判斷出企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值是需要專業(yè)知識(shí)和技能的。
組合原則：集中投資于少數(shù)股票。到底是集中還是分散，現(xiàn)在也沒有定論，不過巴菲特的一句話還是有些道理，他對(duì)于集中和分散的評(píng)價(jià)是：如果你有40個(gè)妻子，你不會(huì)對(duì)任何一個(gè)有清楚的了解。我想，股票也是這樣吧？
持有原則：長(zhǎng)期持有優(yōu)秀企業(yè)的股票。巴菲特說：我最喜歡持有一只股票的時(shí)間是：永遠(yuǎn)。這句話雖然有情緒渲染的成分，但是卻充分表現(xiàn)出了巴菲特在投資時(shí)的耐力和定力。
巴菲特的選股技巧
選股是第一步，要想選擇好的品種也有很多技巧。
1，賺錢而不要賠錢，這是巴菲特經(jīng)常被引用的一句話：“投資的第一條準(zhǔn)則是不要賠錢；第二條準(zhǔn)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條。”因?yàn)槿绻顿Y一美元，賠了50美分，手上只剩一半的錢，除非有百分之百的收益，才能回到起點(diǎn)。
2，別被收益蒙騙，巴菲特更喜歡用股本收益率來衡量企業(yè)的盈利狀況。股本收益率是用公司凈收入除以股東的股本，它衡量的是公司利潤(rùn)占股東資本的百分比，能夠更有效地反映公司的盈利增長(zhǎng)狀況。根據(jù)他的價(jià)值投資原則，公司的股本收益率應(yīng)該不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可樂的股本收益率超過30%，美國(guó)運(yùn)通公司達(dá)到37%。
3，堅(jiān)持投資能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成巨大“屏障”的公司，預(yù)測(cè)未來必定會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，因此巴菲特偏愛那些能對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成巨大“經(jīng)濟(jì)屏障”的公司。這不一定意味著他所投資的公司一定獨(dú)占某種產(chǎn)品或某個(gè)市場(chǎng)。
4，要賭就賭大的，絕大多數(shù)價(jià)值投資者天性保守。但巴菲特不是。他投資股市的620億美元集中在45只股票上。他的投資戰(zhàn)略甚至比這個(gè)數(shù)字更激進(jìn)。在他的投資組合中，前10只股票占了投資總量的90%。晨星公司的高級(jí)股票分析師賈斯廷·富勒說：“這符合巴菲特的投資理念。不要猶豫不定，為什么不把錢投資到你最看好的投資對(duì)象上呢？”
5，要看未來，人們把巴菲特稱為“奧馬哈的先知”，因?yàn)樗偸怯幸庾R(shí)地去辨別公司是否有好的發(fā)展前途，能不能在今后25年里繼續(xù)保持成功。巴菲特常說，要透過窗戶向前看，不能看后視鏡。巴菲特股票投資策略重中之重。
巴菲特給年輕人的建議
作為過來人，巴菲特也一直在總結(jié)自己的投資經(jīng)驗(yàn)給年輕人，讓他們少走一些彎路。
1. 心中無股：與很多人眼里只要股價(jià)行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投資入股合伙做生意一樣，是真正的投資：“你買的不是股票，而是公司。”
2. 平安第一：很多人是要錢不要命，為了賺錢寧愿停止宏大投資，巴菲特卻強(qiáng)調(diào)平安第一，賺錢第二，在賠錢可能很小、贏利可能性很大時(shí)才會(huì)出手。巴菲特說：“平安邊沿是投資勝利的基石。”而平安邊沿常常呈現(xiàn)在股市大跌、優(yōu)秀的公司股價(jià)大跌之時(shí)。