所謂股價(jià)的技術(shù)分析，是相對(duì)于基本分析而言的。正如上一部分所述，基本分析法著重于對(duì)一般經(jīng)濟(jì)情況以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況、行業(yè)動(dòng)態(tài)等因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。而技術(shù)分析則是透過圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。其依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由股價(jià)、成交量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計(jì)算而得的，我們也由此可知──技術(shù)分析只關(guān)心證券市場(chǎng)本身的變化，而不考慮會(huì)對(duì)其產(chǎn)生某種影響的經(jīng)濟(jì)方面、政治方面的等各種外部的因素。
基本分析的目的是為了判斷股票現(xiàn)行股價(jià)的價(jià)位是否合理并描繪出它長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展空間，而技術(shù)分析主要是預(yù)測(cè)短期內(nèi)股價(jià)漲跌的趨勢(shì)。通過基本分析我們可以了解應(yīng)購(gòu)買何種股票，而技術(shù)分析則讓我們把握具體購(gòu)買的時(shí)機(jī)。在時(shí)間上，技術(shù)分析法注重短期分析，在預(yù)測(cè)舊趨勢(shì)結(jié)束和新趨勢(shì)開始方面優(yōu)于基本分析法，但在預(yù)測(cè)較長(zhǎng)期趨勢(shì)方面則不如后者。大多數(shù)成功的股票投資者都是把兩種分析方法結(jié)合起來加以運(yùn)用，他們用基本分析法估計(jì)較長(zhǎng)期趨勢(shì)，而用技術(shù)分析法判斷短期走勢(shì)和確定買賣的時(shí)機(jī)。
股價(jià)技術(shù)分析和基本分析都認(rèn)為股價(jià)是由供求關(guān)系所決定。基本分析主要是根據(jù)對(duì)影響供需關(guān)系種種因素的分析來預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)，而技術(shù)分析則是根據(jù)股價(jià)本身的變化來預(yù)測(cè)股價(jià)走勢(shì)。技術(shù)分析的基本觀點(diǎn)是：所有股票的實(shí)際供需量及其背后起引導(dǎo)作用的種種因素，包括股票市場(chǎng)上每個(gè)人對(duì)未來的希望、擔(dān)心、恐懼等等，都集中反映在股票的價(jià)格和交易量上。
技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是空中樓閣理論。空中樓閣理論是美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩斯于1936年提出的，該理論完全拋開股票的內(nèi)在價(jià)值，強(qiáng)調(diào)心理構(gòu)造出來的空中樓閣。投資者之所以要以一定的價(jià)格購(gòu)買某種股票，是因?yàn)樗嘈庞腥藢⒁愿叩膬r(jià)格向他購(gòu)買這種股票。至于股價(jià)的高低，這并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的價(jià)格向你購(gòu)買。精明的投資者無須去計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值，他所須做的只是搶在最大的“笨蛋”之前成交，即股價(jià)達(dá)到最高點(diǎn)之前買進(jìn)股票，而在股價(jià)達(dá)到最高點(diǎn)之后將其賣出。