安德烈·布殊,瑞士人,交易冠軍、世界紀錄保持者,一個具有高尚人格和堅強毅力的前輩。1942年,布殊出生于瑞士中部,十一歲時由于不慎觸電而導致失明近3年之久,在視力恢復后發奮讀書,進入瑞士日內瓦大學學習,獲得瑞士——美國學生交流項目的全額獎學金資助,前往美國新漢普郡的達特茅斯大學進修,并于1965年從經濟學專業畢業。之后,他返回日內瓦大學國際研究學院,獲得國際政治學MBA學位。
畢業后,他進入波士頓銀行,很快成為主要的外匯交易員,積累了大量的在外匯交易和黃金交易方面的知識。1977年,他開辦了屬于他自己的期貨經紀公司。1985至1986年,布殊形成了他的電腦交易體系,成為“公式派”代表人物。1987年,布殊用他的經驗和方法參加了由BEVERLY HILL交易協會舉辦的著名的“美國交易冠軍杯”大賽,以5000美元的投資額開始,4個月時間里實現了45.38倍的投資回報率,這個紀錄維持至今無人打破。
縱觀布殊的經歷,筆者發現他最常用的投資理念如下：
1.尋找人類思維的本質
交易規則和結構可以改變,人類思維的本質卻不會變。如果想要充分利用人類的思維體系,就必須面對一個痛苦的事實：面對充滿“變數”的事物,大部分人類的思維方式可能因受到“集體潛意識”(又稱為“集體無意識”)的不可抗力的影響,頻繁出現不可思議的偏差。日本哲學與心理大師岸田秀,經過畢生研究也有類似觀點：“人類本身是有毛病的動物。”。
安德烈巧妙地站在了幾乎每一個交易者的對立面,這聽上去有些使人難以理喻。在技術分析老手們看來,安德烈所采用的每次出擊點都是直面死亡的自殺性方法。為保持這種不可思議的狀態,他經常不許別人看見自己的某些舉動——在高空駕駛自己的私人飛機,靜靜地關掉發動機引擎,任其自由落體運動,在接近地面的瞬間再將引擎重新啟動,拉升到一定高度后再重復剛才的動作。
布殊曾對大陸和香港的記者說：“1987年,92％的投資者向上看,我拼命地沽出我的合約,但是我不敢和任何人說,因為他們會說我瘋了。我做了18年的記錄,發現當80％的投資者看好某一方向時,70％它會向相反方向走。”
2.妙用期權
拋開安德烈的其他技巧不論,單他就期權的使用技巧就足以使我們目瞪口呆。這是布殊成功的至關重要的一步。在發達的市場國家,期權的交易量遠遠超過期貨市場,幾乎每一個場內交易員都在頻繁使用這種衍生工具,然而成功的人寥寥無幾。安德烈的期權使用次數極少,方法獨特但成功率較高。香港著名的外匯大師李家衛在和安德烈交談后,對此深感震驚,在他的著作中對布殊評價極高。
在特定的環境中,特別是很多投資者都走到了關鍵一步——90％的投資者都持同一觀點,布殊先生就開始行動,利用期權同他們中的幾乎每一個人對賭！。因為布殊深知這一點,他從不和任何人交流行情,總是靜靜地待在辦公室。
另外要強調一點,布殊從不對期權進行炒作。在他看來,期權是非常時期的投資手段。
3.電腦公式
“公式”二字,在投資界是最具爭議性的話題,很多國內期貨公司的從業人員認為它們簡直一無是處。特別是歐美國家的很多對沖基金經理們編寫的供自己操盤專用的的程序化交易系統公式,更是被世界各國的大學教授們指責為“制造市場不安定因素的根源”,因為很多交易系統往往在關鍵性的時刻突然發出與大多數投資者思路相悖的“止損”和“反向開倉”訊號,導致事態更加惡化,例如1987年10月19日股災、2001年9·11之后的熊市、2004年10月份LME銅價的崩盤。
布殊是典型的心理派和公式派的代表型人物,他發明的系統技術取向法為他賺取了巨額財富。他設計的包括市場警告和循環訊號類公式共計10套,每套成功率為65％,許多人或許會對這樣的成功率不以為然。但是筆者依據自己多年的經驗,向投資者提示兩點：第一,“交易”系統公式最難編寫,也最具實戰價值。它不同于那類花拳繡腿的所謂指標公式、K線組合公式和選擇品種公式,而是一個在電腦顯示屏幕上明確地提示我們“開倉、平倉、止損、止盈”的具有極強操作性的操盤系統公式。第二,筆者曾進行過這樣的一種操盤訓練,如果一套交易系統真的具有可操作性,在出擊成功率只有50％的情況下,完全可以做到1賠3甚至1賠4的賠率,即虧損1塊錢,可以賺取3到4塊錢的利潤。
4.資產管理
布殊的資金根據電腦系統產生的信號,使用明確的財政管理策略。它有三種交易類型。保守的交易法是用1/2的錢來投資,比如有20萬美元,就10萬美元用于投資,直到獲得50％的收益；普通的交易法就是用1/5的錢來投資,直到實現100％的回報；積極的交易法就是用1/10或更多的錢來投資,應投資者的要求。
布殊將投資的最大風險控制在25％,通常在信號不明朗時把客戶投資額的1/3獲利平倉,而該筆利潤用做保證另外1/3的投資,使真正冒風險的只有1/3的投資額,而同時又可以享有2/3的贏利潛力,使自己立于不敗之地。
所以,沒有合適的資金管理,任何一個賬戶都絕不可能在市場上生存下去。
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