我們在運用技術指標時,經常會遇到股價走勢與指標走勢背離的現象。背離,簡單的說就是走勢的不一致。當背離的特征一但出現,就是一個比較明顯的采取行動的信號。
指標背離有兩種,一種是頂背離,另一種是底背離,頂背離通常出現在股價的高檔位置。當股價的高點比前一次的高點高、而指標的高點卻比指標前一次的高點低,換句話說。就是當指標處于高位,并形成一峰比一峰低的兩個峰,而此時股價卻對應的是一峰比一峰高,則表示該指標懷疑股價的上漲是外強中干,暗示股價很快就會反轉下跌,這就是所謂的"頂背離",是比較強烈的賣出信號。反之,底背離一般出現在股價的低檔位置,當股價的低點比前一次的低點低,而指標的低點卻比指標前一次的低點高,也就是說當指標認為股價不會再持續地下跌,暗示股價會反轉上漲,這就是"底背離",是可以開始建倉的信號。
我們平時使用的技術指標,如MACD,W%R,RSI,KDJ等,其形態都存在背離的特征,先舉例說明一下指標背離原則在實際分析中的具體應用。首先我們從ST北旅（600855）的1999年6月份-9月份的走勢及MACD的形態分析一下頂背離。在6月30日時,該股票的最高價是13.88元,DIF值為1．06,MACD值0．76, 6月30日以后股價一路上漲,到8月18日達到最高價16.35元,但此時的MACD值僅為0.70,DIF值為0.87。由此看來,股價創新高,而指標并未創新高,這就出現了頂背離的特征,隨后股價就開始反轉下跌。然后我們再以深發展（0001）為例分析一下底背離。在1999年2月8日其最低價為13．24元,短期RSI值為8．38,長期RSI為18.29在1999年5月18日其最低價為12.22元,短期RSI為27.18。由此看來,股價創新低,而指標并未創新低,這就出現了底背離的特征。隨后股份開始上漲。
最后提醒投資者注意的是,指標背離一般出現在強勢中比較可靠,就是股價在高價位時,通常只需出現一次背離的形態即可確認反轉形態,而股價在低位時,一般要反復出現幾次背離后才可確認反轉形態。另外：在進行技術指標分析時,相對而言,用RSI與股價的背離來研判行情的轉向成功率較高。
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