騰落指數(shù)與漲跌比率是輔助判斷大盤大勢強弱的極佳的指標,騰落指數(shù)是以每家股票漲跌為據(jù),計算當日成交的股票共有幾家上漲幾家持平,以正負數(shù)累積起來；漲跌比率又稱為回歸式的騰落指數(shù),其計算公式為(R)＝N日的上漲股票家數(shù)移動合計/ N日的下跌股票家數(shù)移動合計,。這是傳統(tǒng)的大盤分析的輔助方法,當然我們也可創(chuàng)新一下,用成交量來類似區(qū)別分析好友淡友和多空力量,下面對傳統(tǒng)的指標騰落指數(shù)與漲跌比率介紹如下：
騰落指數(shù)(ADL)
1． 指標說明：
騰落指數(shù)(Ａ·Ｄ·Line),是以股票每天上漲或下跌之家數(shù)作為計算與觀察的對象,以了解股票市人氣的盛衰,探測大勢內(nèi)在的動量是強勢還是弱勢,用以研判股市未來動向的技術(shù)性指標。 一般大盤指數(shù)是以股價和股本來加以計算的,這樣使得高股價與大股本額股票(一般為主流股),升跌在指數(shù)運算中所占比例重大,而騰落指數(shù)把每種股票都作為股市一個分子,兩者的結(jié)合分析,可以看出股市的走勢。一般來說,若是多頭走勢里,維持上升走勢一定要有重心,重心即所謂的主流股,當主流股大漲小回以維持中長線的長打?qū)崙粜判?而其余股票則采取輪漲的步調(diào)上揚時,上升的步伐將是十分穩(wěn)定的。如果在Ｋ線上升而ＡＤＬ下降,就是提醒您大盤的上升氣勢已有偏于某一族群的味道,而漲勢不均勻并非是件好事,通常在連續(xù)這種背離現(xiàn)象時,都是大勢回檔的頂兆。反之,在空頭的行情里,雖然Ｋ線仍然收黑,但ＡＤＬ已翻上,代表了多頭主力企圖以點的攻擊增強對面的擴張,既然大多數(shù)的股票回升了,大盤的止跌也應(yīng)該不遠了。ＡＤＬ走勢與指數(shù)走勢多數(shù)有類似效果,因而也可用趨勢線和型態(tài)研判。
2． 運用原則：
騰落指數(shù)與股價指數(shù)比較類似,兩者均為反映大勢的動向與趨勢,不對個股的漲跌提供訊號,但由于股價指數(shù)在一定情況下受制于權(quán)值大的股只,當這些股只發(fā)生暴漲與暴跌時,股價指數(shù)有可能反應(yīng)過度,從而給投資者提供不實的信息,騰落指數(shù)則可以彌補這一類一缺點。由于騰落指數(shù)與股價指數(shù)的關(guān)系比較密切,觀圖時應(yīng)將兩者聯(lián)系起來。一般情況下,股價指數(shù)上和或,騰落指數(shù)亦上升,或兩者皆跌,則可以對升勢或跌勢進行確認。如若股價指數(shù)大動而騰落指數(shù)橫行,或兩者反方面波動,不可互相印證,說明大勢不穩(wěn),不可貿(mào)然入市。
具體來說有以下六種情況：股價指數(shù)持續(xù)上漲,騰落指數(shù)亦上升,股價可能仍將繼續(xù)上升；股價指數(shù)持續(xù)下跌,騰落指數(shù)亦下降,股價可能仍將繼續(xù)下跌；股價指數(shù)上漲,而騰落指數(shù)下降,股價可能回跌；股價指數(shù)上跌,而騰落指數(shù)上升,股價可能回升；股市處于多頭市場時,騰落指數(shù)呈上升趨勢,其間如果突然出現(xiàn)急速下跌現(xiàn)象,接著又立即扭頭向上,創(chuàng)下新高點,則表示引情可能再創(chuàng)新高； 股市處于空頭市場時,ＡＤＬ呈現(xiàn)下降趨勢,其間如果突然出現(xiàn)上升現(xiàn)象,接著又回頭,下跌突破原先所創(chuàng)低點,則表示另一段新的下跌趨勢產(chǎn)生。
漲跌比率(ADR)
1. 指標說明：
漲跌比率又稱回歸式的騰落指數(shù),是將一定期間內(nèi)股價上漲的股票家數(shù),與下跌的股票家數(shù)做一統(tǒng)計求出其比率。其理論基礎(chǔ)是“鐘擺原理”,由于股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置,當供給量大時會產(chǎn)生物極必反的效果,則往需求方向擺動的拉力越強,反之亦然。
2． 運用原則：當漲跌比率(Ｒ)大于１．５時,表示股價長期上漲,有超買過度的現(xiàn)象,股價可能要回跌。 當漲跌經(jīng)率(Ｒ)小于０．５時,表示股價長期下跌,有超賣過度的現(xiàn)象,股價可能出現(xiàn)反彈或回升。 當漲跌比率(Ｒ)在１．５與０．５之間上下跳動時表示股價處于正常的漲跌狀況中,沒有特殊的超買或超賣現(xiàn)象。 當漲跌比率(Ｒ)出現(xiàn)２以上或０．３以下時,表示股市處于大多頭市場或大空頭市場的未期,有嚴重超買或超賣現(xiàn)象。 除了股價進入大多頭市場,或展開第二段上升行情之初期,漲跌比率有機會出現(xiàn)２．０以上的絕對買賣數(shù)字外,其余次級上升行情超１．５即是賣點,且多頭市場低于０．５元現(xiàn)象極少,是極佳之買點。 漲跌比率如果不斷下降,低于０．７５,通常顯示短線買進機會。在空頭市場初期,如果降至０．７５以下,通常暗示中級反彈機會,而在空頭市場末期,１０日漲跌比率降至０．５以下時,以買進時機。 對大勢而言,漲跌比率有先行示警作用,尤其是在短期反彈或回檔方面,更能比圖形領(lǐng)先出現(xiàn)征兆。若圖形與漲跌比率成背馳現(xiàn)象,則大勢即將反轉(zhuǎn)。
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