在指標(biāo)運(yùn)用過程中,投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑,有時指標(biāo)嚴(yán)重超買,股價卻繼續(xù)上漲,有時指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周,股價仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價的關(guān)系,指標(biāo)不能決定股價漲跌,股價才決定指標(biāo)的運(yùn)行,股價是因,指標(biāo)是果,由因可推出果,由果來溯因是本末倒置,不一定走得通。那么,指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？筆者認(rèn)為趨勢至上,順勢而為,向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前,不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了,要向市場屈服、向趨勢屈服,趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然,這并非是完全摒棄了指標(biāo),相反是充分地利用其輔助參考作用,當(dāng)股價趨勢繼續(xù)上漲或下跌時,指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣,而當(dāng)股價一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢,指標(biāo)隨后也會發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號,從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考,這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。
RSI相對強(qiáng)弱指標(biāo),由WellsWider所創(chuàng),以一特定時期內(nèi)股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實(shí)際上,RSI是計(jì)算一定時間內(nèi)股價漲幅與跌幅之比,測量價格內(nèi)部的體質(zhì)強(qiáng)弱,根據(jù)擇強(qiáng)汰弱原理選擇出強(qiáng)勢股。
在實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用時要注意：
1、取值。RSI大于50為強(qiáng)勢市場,高于80以上進(jìn)入超買區(qū),容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場,低于20以下進(jìn)入超賣區(qū),容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界,代表股價已轉(zhuǎn)強(qiáng)；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界,代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象,RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就進(jìn)入超買區(qū)并高位鈍化達(dá)8日,但這卻是突破后的最佳介入時機(jī)。
2、交叉。一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場,反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi),由下往上交叉長期RSI時,為買進(jìn)訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時,為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉,提前發(fā)出見底信號。
3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運(yùn)用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。
4、背離。股價一波比一波低,相反的RSI卻一波比一波高時,為底背離,股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高,RSI卻一波比一波低時,為頂背離,股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻,于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離,因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現(xiàn)底背離。
5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個底部,畫出一條由左向右上方傾斜的切線,當(dāng)RSI向下跌破這條切線時,為較好的賣出訊號；連接RSI連續(xù)的兩個峰頂,畫出一條由左向右下方傾斜的切線,當(dāng)RSI向上突破這條切線時,為較好的買進(jìn)訊號。事實(shí)上這只是短線買賣訊號,中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線,此賣出信號雖規(guī)避了短線風(fēng)險,但中線離場顯然還是頂背離發(fā)出的信號較好。
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