股價總是處于一種波動狀態,而技術分析很大程度上就是通過對波動的研判來尋找主流資金動向及獲利機會。因此,我們認為一只股票的波動規律往往能夠反映主力的運作意圖,而其波動格局的變化則預示著行情的進一步演變。
波動其實也是投資市場對抗性游戲特征的體現。股價的每一級波動都可以分解成幾個次級子波,其作用是掩飾主級正向波的方向。而市場主力在引導股價波動時,為了迷惑投資大眾,必然會制造出一些“多頭陷阱”。比如在突破某一高點后,投資者往往直觀認為趨勢向上,積極跟進。正是在這種單向思維下,傳統技術圖形分析的買入區域就成了市場陷阱的高發區。但是我們換種思路看,主力在制造“多頭陷阱”的同時,也暴露出自己的作戰思路。如果我們把一個階段的價格波動特點結合到一起,就能從中窺探出主力的思路,在了解其運作思路的基礎上,我們才能對新機會做出較為準確的判斷。
我們以三星石化（600764）為例,來闡述這種圖表分析思路。三星石化1999年末在9元一線反復整理后,放量上攻,連續拉抬,增量資金介入明顯。在2000年4月進入調整,其后上行趨勢轉入一種大箱體運行格局。投資者可以發現,該股在箱體運行中表現出明顯的波動特征。第一,其震幅大多在30％左右,對入駐主力來講,具有一定高拋低吸價值。其二,該股沖頂之后的調整均較為急速,明顯為主力打壓所致,而后的攀升卻較為穩健,無疑給市場主力吸納籌碼提供了空間及時間。因此,這種波動規律顯示有大資金運作其中。繼續跟蹤該股,我們發現在去年末,該股曾一度突破箱體回落,并在今年初再次沖頂失敗,這就構成一個假突破的多頭陷阱。其后該股探至12.28元后回升,并放量突破了前期的“多頭陷阱”。基于此,我們若單獨看該股在今年初的假突破,那就只是一次突破跟進的失敗而已,然而如果結合該股階段性波動規律的相同點及其變化,以及近期突破來看,前期多頭陷阱具有較高的技術研判價值,它確認了該股已重新轉入上行趨勢。
筆者提倡投資者在介入股票時應進行一定時間的跟蹤觀察。單純的技術買點是缺乏實戰價值的,而把握住股價的波動節奏及其變化,才有利于我們找到勝算最大的中線買入點。
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