成交量在魔山理論中的地位,從來就是輔助性的,它不能作為直接決策的依據,很多人認為我們有意冷落成交量指標,這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率,如果成交量的指標可以提高我們的投機效率,我們為什么不把它放在我們的工具箱里呢？相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢？
請看,這是成交量的表現,價格在跌到１３１１點時的表現,在它的前一日,成交和價格創出了新的低點,次日價格繼續創新低的時候,成交卻有所回升,在這個時候我們是否可以根據它來判斷大盤出現了轉折呢？如果這個特征代表了大盤的一個主要轉折特征,那么請看圖二卻給了一個完全相反的表述,這里價格創了新低成交并沒有回升。相反當價格繼續 向上的時候成交卻進一步萎縮,直到價格穿越了傳統形態Ｗ底的頸線,成交才出現快速放大。
成交量具有先天的滯后性,不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點,成交量是價格的“衍生物”,市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動,而不是對成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在于甄別市場的容量,和市場的流動性。除此以外,它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效,但是這種功效到底有多大,我們還不能從根本上加以確定。
盡管如此,我們依然欣喜地看到了一些事實,這些事實帶給了我們一些線索,但是樂觀前面要加上謹慎二字。
在一個拐點出現的時候,那么這個拐點的基準日,傾向于成交量萎縮。我們通過對１０年來一些重要的大盤的轉折點的研究,發現這種情況屢屢出現,其概率在８０％以上。
這種情況說明當拐點降臨的時候,市場人氣是極端低迷的,市場中大多數的人心懷絞痛,他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法,這種悲觀情緒在肆意的蔓延,在不斷地打擊著每一個參與者,而這些參與者在市場中的表現就是被動性“拒絕交易”,這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現了轉機,人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚,會關注,會等等看。經驗豐富的人,會立刻介入,而職業交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續上升,直到觀望的人介入全倉者退出,而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。
免責聲明：本網站所有信息，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責，投資者據此操作，風險請自擔。