我國目前在交易所上市的國債實行全價交易方式,簡單地說,全價交易就是國債的行情價格包含了應計利息,投資者以“全價” 申報委托交易;而凈價交易是指國債行情報價中刨除了應計利息部分,投資者以“凈價”申報委托交易。
“全價”與“凈價”兩者的關(guān)系可以簡單地用下面的公式表示:
凈價=全價-應計利息
以2001年12月31日深市101966券收盤價格為例,當日該券收盤價全價報價為145.99元,投資者需以145.99元為參考價格委托交易,這其中就包含了6.51元的應計利息。如果以凈價報價的話,則101966券的收盤價揭示為:
凈價價格=145.99元(全價)-6.51元(應計利息)=139.48元。投資者買賣時就應以139.48元為參考價格來申報委托交易。需要注意的是結(jié)算價格仍是全價即145.99元。
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