實證性思考注重個股的實地調(diào)研,反復(fù)推敲,最后得出一個穩(wěn)定獲利的答案時正式投入資金。風(fēng)險性思考注重如何避開風(fēng)險與利用風(fēng)險,如對沖基金即是。以上三種思考都能獲大利,不過因為時機的不同,而各有獨特之處。
在空頭市場,前瞻性思考派不上用場,因為當(dāng)時前瞻性思考所得的結(jié)論,也許要等到多頭市場來臨時才大放異彩。也許有人認為空頭市場也可以利用前瞻性思考看出空頭市場的下一個演變,不過這種思考要有衍生性工具來配合,才能在空頭市場賺大錢。例如,利用股指期貨去空頭市場做空,照樣可以賺錢,不過因為股指期貨屬于高風(fēng)險高利潤的操作模式,一般人不敢大量介入,所以空頭市場真想透過衍生性工具利用前瞻性思考來賺大錢相對困難。
如果空頭市場的殺傷力不是很急促且很強烈的話,百分之二十的個股仍會逆勢走多,不過這些個股都是經(jīng)得起實證性考察的個股。換句話說,能逆勢走多的個股往往是獲利很穩(wěn)定的個股,但因為空頭市場時間太久了,許多個股已跌到合理價位之下,只要其獲利性很穩(wěn)定,或者成長性較高,都會出現(xiàn)逆勢上漲的現(xiàn)象。不過這種情況很少出現(xiàn)在空頭市場的前半段,大部分出現(xiàn)在后半段。如果空頭時間不夠長,逆勢上漲的機會就相對較少。因此,實證性思考在長期熊市的后半段往往可以發(fā)現(xiàn)許多逆勢上漲的個股,因而照樣可以在熊市中獲利。
風(fēng)險性思考是虛擬經(jīng)濟的最大特征。一般的風(fēng)險性思考是討論如何避開風(fēng)險,但是有的風(fēng)險性思考是討論如何利用風(fēng)險,二者都是風(fēng)險性思考的范圍。避開風(fēng)險主要是透過停損或止盈來達成,不過真正的停損是以條件停損為主,價位停損為輔,在上漲條件不變的情況下,急跌之后往往會快速拉上來,只有上漲條件改變時,價位停損才變得比較重要,比較具有迫切性。至于利用風(fēng)險來賺大錢屬于另一種境界。
利用風(fēng)險來賺大錢屬于比較特殊的狀況,它不是利用時間來賺大錢而是利用時機來賺大錢。時機具有相當(dāng)?shù)碾[秘性,但一旦啟動它的投機效應(yīng),漲起來既快又猛,漲幅又大。如果不是大的時機,想利用風(fēng)險來賺大錢比較困難。因此對沖基金的首要任務(wù)就會不斷地找時機,然后一旦逮住機會就毫不客氣的大撈一票。
大盤目前處于震蕩形態(tài)中,目前看起來,出現(xiàn)三角形整理的幾率很大。因為月底做賬的原因,短線將處于反彈的波段中,不過4300點上下還是有壓力,可能再度拉回。三角形整理的特征是底部越墊越高,因此未來再度拉回也不至于產(chǎn)生重挫。等三角形整理結(jié)束,中報已開始披露,不少公司的中報當(dāng)會相當(dāng)亮麗,尤其是券商、銀行、地產(chǎn)都會有相當(dāng)出色的表現(xiàn),不妨利用整理階段逢低介入,中線持有,應(yīng)有不錯的回報。如果未來的波段：漲勢挑戰(zhàn)5000點大關(guān)的話,指數(shù)將上漲25%,但中報業(yè)績好的個股可能上漲60%,還是值得提前布局。
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