近日,巴菲特旗下的伯爾?？恕す鲰f(NYSE:BRK)公布了多項(xiàng)投資變動事宜。作為全球頂級的價(jià)值投資者,巴菲特的投資進(jìn)出,無疑能夠?yàn)槲覀兲峁┮恍┬碌耐顿Y理念和投資方向。下文就對此進(jìn)行一個(gè)簡單的解讀。
增持：家居用品企業(yè)
根據(jù)最新披露的資料,截至9月30日,伯爾?？恕す鲰f共持有Lowe'sCos(NYSE:Low)700萬股,較6月30日的39萬股大幅增加。
Lowe'sCos是一家銷售家居用品的零售商,主要產(chǎn)品從除草機(jī)到浴缸,從電扇到鏡子無所不包,年?duì)I業(yè)額430億美元,目前凈資產(chǎn)回報(bào)率22.26%,市盈率15.44倍,市凈率3.12倍。
對于家居用品行業(yè),標(biāo)準(zhǔn)普爾評價(jià)為中性,一方面美國地產(chǎn)市場趨冷,新屋建造減少影響了此類商品需求,另一方面人口和房屋的老齡化導(dǎo)致用戶需要改變房屋的布局。
增持：鞋業(yè)企業(yè)
同期,伯爾?？恕す鲰f共持有耐克(NYSE:NKE)400萬股,而6月底則僅為247萬股。
耐克作為著名鞋具企業(yè),2006年?duì)I業(yè)額149.55億美元,目前凈資產(chǎn)回報(bào)率21.94%,市盈率18.44倍,市凈率3.9倍。
耐克雖然聲名顯赫,但是自2005年以來,股價(jià)始終在高位盤整,直至今年8月才重新啟動創(chuàng)下新高。
對于鞋具業(yè),標(biāo)準(zhǔn)普爾后市評價(jià)中性,認(rèn)為美國消費(fèi)規(guī)模可能近期會有所衰減,不過分析師對耐克后市頗為看好,19位分析師的平均評級是買入。
期待：電力企業(yè)
近年巴菲特始終在增持電力企業(yè),上周剛宣布投資10億參股德州的一個(gè)電力項(xiàng)目,而去年則斥資94億美元買入美國西部的Scottish電力。
在最近一次聽證會上,巴菲特向公用事業(yè)(1248.239,32.38,2.66%)監(jiān)管部門表示依舊在尋覓新的電力企業(yè)作為長期投資。巴菲特認(rèn)為,電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)獲得可觀但不超過國家平均水平的回報(bào)率,這應(yīng)當(dāng)是一門“好的生意”,但不是一門“偉大的生意”。
對于手握大量現(xiàn)金的巴菲特而言,公用事業(yè)股雖然未必是絕佳投資,但是穩(wěn)定的經(jīng)營前景使其至少回報(bào)比持有現(xiàn)金來得好。
減持：折扣零售店
巴菲特三季度減持Target,持股量由550萬股下降為74.57股。Target是一家折扣零售店,年銷售額526億美元,凈資產(chǎn)收益率18.39%,市盈率19.85倍,市凈率3.43倍。
目前標(biāo)準(zhǔn)普爾對折扣零售店的行業(yè)前景預(yù)期同樣為中性,而22位分析師對Target的評級平均也為買入。
一般而言,如果看淡經(jīng)濟(jì)前景,則折扣零售行業(yè)會表現(xiàn)比較好,而巴菲特增持普通零售業(yè)企業(yè),卻減持折扣行業(yè),不知是否預(yù)示著巴菲特對美國的經(jīng)濟(jì)前景依舊看好,相信消費(fèi)不會出現(xiàn)大幅衰退。
買股跟著巴菲特,投資者不妨對A股市場的消費(fèi)類個(gè)股也多加關(guān)注,從中尋找機(jī)會。
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