不久前,廣發小盤基金成就了LOF基金的第一個漲停板,該基金經理陳仕德就此在廣州接受本報記者采訪時表示,這很可能是場外資金大量申購廣發小盤基金,以獲取基金重倉股可能產生的收益所致。
陳仕德表示,自己基本上是自上而下的選股思路,今年以來的行情主要以行業為主線。廣發小盤成長基金不會配置不確定性較高的行業或股票。收益主要來自于行業的均衡配置。一只股票主動性購買不會超過基金凈資產比例的4%。他強調,自上而下的行業配置也很重要,并且研究需要緊跟市場走。
陳仕德主要看好三大投資主題:消 費、資源以及自主創新。“今年資源類、食品飲料、房地產、自主創新類股票受到投資者持續青睞的格局應該不會變。”他將行業主要分為三類:周期性行業、成長性行業以及固定收益類行業。
“我們不會購買那些處于周期性頂峰或景氣度高的行業,因為這些行業未來負面消息多而正面消息少。我們會購買價值被低估且整體景氣開始回升、不確定性因素很小的行業,如電解鋁行業,并關注行業的產能、需求數據是否持續增長。” 對周期性行業陳仕德如此表示。
陳仕德稱,廣發小盤成長基金非常看重行業的成長性,因此堅定地看好屬于成長性行業的消費類企業。而高速公路、港口等行業則屬于固定收益類行業。他認為,這類行業的風險不大,其業績增長穩定,且一般都有30年以上的收益期。不過,這類行業中的企業一般管理粗放,并且受地方政府的影響較大,因此,在該行業中出現“牛股”的幾率很小。
行業確定之后如何選擇個股, 陳仕德表示,品牌優勢、壟斷優勢是其兩大標準。這類企業對國內同行具有技術優勢,對國外具有成本優勢,最終可能會有比較不錯的業績。
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