300％！上證指數(shù)此輪行情不過上漲了50%,而近一個月股指的漲幅也就是大約18%,方先生如何在短短一個月時間內(nèi)從A股市場得到如此高的收益？
方先生的法寶是：權(quán)證的杠桿作用和“T＋0”的交易制度。他把他的操作策略簡單概括為“白天炒權(quán)證,晚上捂股票。”
運用“T＋0”這把雙刃劍
雖然A股的權(quán)證市場目前規(guī)模還很小,但“T 0”這一交易制度給投資者創(chuàng)造了絕佳的致富機會。 方先生深諳權(quán)證市場的魅力所在,在香港瘋狂炒作權(quán)證的日子給了他不少積淀。
“在很多人看來,權(quán)證是個投機性很強的品種。的確,這把雙刃劍要是運用不當(dāng),很容易重傷難愈,因為權(quán)證的風(fēng)險釋放不僅會造成資產(chǎn)的急劇縮水,還會將長時間建立起來的信心消耗殆盡。如果心態(tài)失衡,在金融市場鏖戰(zhàn)的結(jié)果將更為殘酷。”方先生在操作中時刻不忘的風(fēng)險意識,是他得以保存勝利成果的關(guān)鍵所在。
“在金融市場,需要遵守的原則是順勢而為。既然是牛市,就需要選擇正股基本面優(yōu)良,溢價幅度不高的權(quán)證進行操作。在價值發(fā)掘的基礎(chǔ)上進行投機,可以將暴露在外的風(fēng)險控制在較低限度。”
五糧液認購權(quán)證是最好的例證。“因為五糧液(000858 .SZ)本身的質(zhì)地很好,公司的盈利增長拐點和牛市的開始給予了五糧液較高的溢價,上市之初只有1塊多的五糧液認購權(quán)證(五糧 Y GC1,030002 .SZ)具備極高的投資價值。”
因此,在五糧液蝶式權(quán)證上市第一天,五糧液認購權(quán)證開盤后快速下探至1.3元時,方先生重倉介入五糧液權(quán)證。
由于是權(quán)證上市的第一天,還不能把握第二天交易恢復(fù)平穩(wěn)的走勢特征,因此方先生在第一天買入后沒有急于拋售,等到第二個交易日收盤前才予以拋出,“兩天近20%的收益率效果不錯！”曾經(jīng)在去年底成功操作鞍鋼認購權(quán)證的方先生再次嘗到認購權(quán)證的甜頭。
收盤前半小時快速選股
在拋出五糧液認購權(quán)證前,方先生已經(jīng)盯上了那時市場一大熱點——新能源板塊的龍頭股票 G天威(600550 .SH)。
“G天威在近期突破長達半年的整理平臺后,到4月4日正好調(diào)整了8個交易日,并在最后一個小時內(nèi)探底回升,分時上突破下降通道。”
在最后10分鐘內(nèi)拋出五糧液認購權(quán)證后,方先生立即將空出的資金分批打進G天威,而第二天,G天威果然快速拉升,并在收盤前封住漲停。
不過,方先生并沒有等待G天威達到漲停后再行拋售。用他自己的話來說,“資金利用率要達到最高水平,才有機會獲得最高的超額收益。”
在開盤后一小時即將結(jié)束時,方先生就將G天威全部拋出,再將這部分資金買回五糧液認購權(quán)證。那時,G天威的收益率也接近了7％,而五糧液認購僅僅上漲了2％左右,剔除這部分機會成本,方先生還凈賺了5％。
買入五糧液認購后,權(quán)證再次發(fā)力,當(dāng)日五糧液認購又大漲16.37％,按照自己的紀(jì)律,方先生在尾盤再次拋出五糧液認購,這次,他又買入了G中金(000060 .SZ)——又一個強勢板塊的龍頭股,次日在10：20接近漲停后毫不戀戰(zhàn),拋售后再度買入當(dāng)時漲幅有限的五糧液認購,當(dāng)日獲利之和約30％。
如此循環(huán)往復(fù)……策略與功課
股票的不斷漲停、權(quán)證的大幅拉升,這便是方先生這種短線炒手的追求。
五糧液認購權(quán)證也并非天天上漲,方先生操作的這段時間內(nèi),五糧液認購就有8~9個交易日是沒有賺錢的。
但方先生看好它的中長線估值,因此每天開盤后一個小時之內(nèi)必買進五糧液認購；而為了在次日前一個小時持有大幅上漲的股票,必須在每日收盤前10分鐘內(nèi)拋出五糧液認購權(quán)證,當(dāng)然,也有收盤前不拋出權(quán)證的時候,那就是權(quán)證漲停之時,堅決持有權(quán)證過夜。“因為五糧液認購權(quán)證的漲停意味著其已進入拉升階段,如果策略一成不變,機會成本會十分高昂。”因此在五糧液認購從3.5元漲至7.3元時,方先生一直持有。
而方先生的選股也并不只是收盤前半小時內(nèi)才匆匆選擇,而是在每周周末和前一晚做了大量的功課后鎖定幾個目標(biāo),收盤前半小時利用分時的信號確定介入某一只或兩只個股。
“這種操作模式不適合大多數(shù)投資者,但我會在機會來臨時堅持我這種操作方法。”方先生說。
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