在研判與識別主力與莊家的動向時,通常都會關(guān)注成交量、換手率這兩個重要概念,并且這一點已日益為越來越多的投資者所掌握。然而迄今為止有一個數(shù)據(jù)是很多投資者還認(rèn)識、重視不夠的,運用就更談不上了,這就是平均每筆成交股數(shù)———由每日的大盤（或個股）的成交總股數(shù)除以成交總筆數(shù)所得。
和成交量、額與換手率一樣,平均每筆成交股數(shù)可以幫助我們觀察機構(gòu)大戶的蛛絲馬跡,發(fā)現(xiàn)主力與莊家的操作意圖,而且在準(zhǔn)確性與短線時間把握方面有其獨特的功效。
一般來說,平均每筆成交股數(shù)的數(shù)值越高,說明主力與莊家越活躍,市況也比較紅火。反之,則表明主力與莊家已沉匿,股價也隨之低落。不妨說,主力的進退,莊家之有無,通過平均每筆成交股數(shù)可以清晰地反映出來。因為單純的大成交與高換手率并不一定意味著主力與莊家就活動其中,散戶一窩蜂地跟風(fēng)時同樣可以造就大成交與高換手率,而這時主力與莊家可能已趁市況火爆時功成身退。
平均每筆成交股數(shù)的高低在不同的時期自然是有區(qū)別的,當(dāng)然亦因不同的個股股本有大小而異。不過近一年來,深滬大盤的平均每筆成交股數(shù)高低的幅度大體呈相對穩(wěn)定狀態(tài),即維持在600股／筆與750股／筆之間。這個數(shù)值比我們所預(yù)期的出乎意外地少,這是由于眾多散戶的零星委托沖淡了機構(gòu)大戶大單的緣故,此外主力與莊家也輕易不做巨額對倒以防露出馬腳。從趨勢來看,自去年8月至今平均每手大筆成交的數(shù)值呈下降的傾向。這顯示與去年年末做莊家退潮與今年以來監(jiān)管的加強有關(guān)。
比較自去年8月22日至今年4月17日四次沖頂?shù)钠骄抗P成交股數(shù)的變化,可以發(fā)現(xiàn)一個常規(guī)律性的現(xiàn)象：每當(dāng)平均每筆成交股數(shù)的數(shù)值放大至階段性（二三個交易周至一月）的峰值之后,如若大市成交亦放出階段性（二三月至半年）的天量,則見短中期頂。饒有意味的是：每次見頂時平均每筆成交股數(shù)的水平都一般,處于中等。對此的解釋與其說是散戶跟風(fēng)者眾,將大筆成交的股數(shù)拉低了,不如說是主力與莊家在頂部放棄了對倒拉高的努力而專注于給散戶的小單“喂貨”派發(fā)。還有一點要指出的,就是相對于滬市深市在見頂前平均每筆成交股數(shù)的峰值變化不大,穩(wěn)定于735股／筆至745股／筆之間。滬市的峰值則波動甚大,可能與其不斷有新股上市有關(guān)。
就實戰(zhàn)尤其是短線操作而言,個股的平均每筆成交股數(shù)的意義更大。其運用的要訣在：如果某股某日的平均每筆成交股數(shù)突然放大,較平時高出一二百股以至數(shù)百股,盡管該日的總成交未必放大多少,一二日內(nèi)亦必有拉升行為,若當(dāng)日或次日跟進一般短線都有斬獲。又若股價拉升后平均每筆成交股數(shù)迅速下降,或繼續(xù)放大股價都滯漲,則透視莊家已無再拉升之意而志在派發(fā),可果斷伺機兌現(xiàn)出局。
自然,任何手段都不會是完美的,和其它分析方法結(jié)合運用,那就更好。
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