1、港股通股票是否會(huì)在交易時(shí)段因?yàn)楣蓛r(jià)波動(dòng)而突然暫停交易？
答：盡管聯(lián)交所市場(chǎng)沒(méi)有漲跌停板制度,但仍有一套關(guān)于股價(jià)及成交量波動(dòng)的市場(chǎng)監(jiān)察機(jī)制。
如果聯(lián)交所通過(guò)市場(chǎng)監(jiān)察察覺(jué)到上市發(fā)行人的股價(jià)或成交量出現(xiàn)異常波動(dòng),或媒體刊登了可能影響上市公司股價(jià)或交易的報(bào)道,或者市場(chǎng)出現(xiàn)了相關(guān)傳聞,那么為了維持市場(chǎng)的公平有序,聯(lián)交所會(huì)聯(lián)系上市公司。上市公司必須立即對(duì)此作出回應(yīng),并履行《上市規(guī)則》中規(guī)定的持續(xù)披露義務(wù),及時(shí)公布避免其股票出現(xiàn)虛假的相關(guān)資料,或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以披露的任何內(nèi)幕消息,并確保這些資料能夠公平發(fā)布。上市公司如果不知道有任何事宜或者發(fā)展會(huì)導(dǎo)致、或者可能導(dǎo)致其股價(jià)或成交量出現(xiàn)異常波動(dòng),那么應(yīng)當(dāng)盡快通過(guò)“披露易”及其網(wǎng)站刊發(fā)公告說(shuō)明該情況。上市公司及時(shí)刊發(fā)了有關(guān)公告,則無(wú)需短暫停牌或停牌。
如果情況需要,例如發(fā)現(xiàn)或懷疑有關(guān)股價(jià)或成交量的異動(dòng)是由于泄露了某些根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部規(guī)定應(yīng)予披露的內(nèi)幕消息所致,那么上市公司應(yīng)當(dāng)立即公布相關(guān)資料或者根據(jù)《證券及期貨條例》第XIVA部須披露的任何內(nèi)幕消息。否則,上市公司股票可能被聯(lián)交所短暫停牌或停牌,待公告發(fā)出后再恢復(fù)交易。
有關(guān)上市公司“股價(jià)或成交量異動(dòng)”,是指一家上市公司的股價(jià)及/或成交量出現(xiàn)了沒(méi)有明顯原因的異常表現(xiàn)。例如,大市下跌,但公司股價(jià)卻大幅上漲,或者成交量突然大幅增加。至于股價(jià)或成交量的波動(dòng)幅度是否屬于“異常”,則由聯(lián)交所參照有關(guān)股票的過(guò)往表現(xiàn),或該股票所屬行業(yè)的其它股票的表現(xiàn),以及大市的整體情況等作出判斷。
2、聯(lián)交所會(huì)主動(dòng)將上市公司股票停牌或除牌嗎？
答：聯(lián)交所在其認(rèn)為適當(dāng)?shù)那闆r及條件下可能會(huì)指令上市公司的股票短暫停牌、停牌或除牌。具體情況如：發(fā)行人（即上市公司）未能遵守《上市規(guī)則》的規(guī)定,且情況嚴(yán)重；發(fā)行人股票的公眾持股量不足；發(fā)行人進(jìn)行的業(yè)務(wù)活動(dòng)或擁有的資產(chǎn)不足以保持其證券繼續(xù)上市；發(fā)行人或其業(yè)務(wù)不再適宜上市。
對(duì)于主板上市公司而言,如果其停牌已經(jīng)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間,但未采取足夠行動(dòng)以爭(zhēng)取公司股票復(fù)牌,那么可能會(huì)導(dǎo)致除牌,即公司股票被摘牌。
其一,聯(lián)交所可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第17項(xiàng)應(yīng)用指引規(guī)定的程序?qū)⒊霈F(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難及/或未能維持足夠業(yè)務(wù)運(yùn)作下長(zhǎng)期停牌的主板公司除牌。如果該上市公司的證券已停牌6個(gè)月或以上且又未能符合有關(guān)主板《上市規(guī)則》的規(guī)定,那么聯(lián)交所將決定該公司是否需要進(jìn)入除牌程序的第二階段。進(jìn)入該階段的上市公司將有6個(gè)月的時(shí)間向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。如果上市公司未能在限期內(nèi)提交可行的復(fù)牌建議,那么將會(huì)進(jìn)入除牌程序的第三階段。進(jìn)入第三階段除牌程序后,上市公司將有最后6個(gè)月向聯(lián)交所提交可行的復(fù)牌建議。若發(fā)行人在該階段屆滿時(shí)仍未能提交可行的復(fù)牌建議,上市公司的上市地位將會(huì)被取消,即被除牌。
其二,如果公司涉及被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查、存在會(huì)計(jì)失當(dāng)、未能刊發(fā)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)或內(nèi)部監(jiān)控嚴(yán)重不足等情形,以致于根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定而停牌的,那么為維持市場(chǎng)公平有序及信息公開(kāi),該上市公司也將被停牌。
其三,聯(lián)交所還可以根據(jù)主板《上市規(guī)則》第6.10條規(guī)定將主板公司除牌。諸如,聯(lián)交所認(rèn)為該主板公司或其業(yè)務(wù)不再適合上市,那么聯(lián)交所將刊登公告,公布該公司的名稱(chēng),并列出限期,以便該公司在限期內(nèi)對(duì)導(dǎo)致其不適合上市的事項(xiàng)作出補(bǔ)救。
諸如,除主板《上市規(guī)則》第21章所界定的“投資公司”及主要或僅從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的上市公司,無(wú)論是主板公司或創(chuàng)業(yè)板公司,如果公司全部或大部分的資產(chǎn)為現(xiàn)金或短期證券,那么聯(lián)交所將視為其不適合上市并將其停牌。在停牌期間,如果該公司經(jīng)營(yíng)有一項(xiàng)適合上市的業(yè)務(wù),那么可向聯(lián)交所申請(qǐng)復(fù)牌。聯(lián)交所會(huì)將其復(fù)牌申請(qǐng)視為新申請(qǐng)人提出的上市申請(qǐng)?zhí)幚怼Ｈ绻诖饲樾蜗鹿就Ｅ瞥掷m(xù)超過(guò)12個(gè)月,或者在任何聯(lián)交所認(rèn)為有需要的其它情況下,聯(lián)交所都有權(quán)取消該公司的上市資格。
3、港股通股票停牌后,復(fù)牌的流程是怎樣的？
答：根據(jù)聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定,上市公司股票應(yīng)當(dāng)盡可能持續(xù)交易,因此,暫停交易只是處理潛在及實(shí)際出現(xiàn)的市場(chǎng)特殊情況的手段,即使必須停牌,那么停牌的時(shí)間也應(yīng)盡可能縮短。
如果公司被聯(lián)交所停牌,那么上市公司應(yīng)向市場(chǎng)發(fā)出簡(jiǎn)短公告解釋停牌的原因,以增加市場(chǎng)透明度。聯(lián)交所也會(huì)在停牌期間與上市公司保持持續(xù)聯(lián)絡(luò),并要求上市公司在股票復(fù)牌前發(fā)出公告。
具體的復(fù)牌程序?qū)⒁暻闆r而定,聯(lián)交所保留附加其認(rèn)為適當(dāng)?shù)臈l件的權(quán)力。一般情況下,當(dāng)上市發(fā)行人發(fā)出適當(dāng)?shù)墓婧?或當(dāng)初要求其短暫停牌或停牌的具體理由不再適用時(shí),聯(lián)交所即會(huì)讓公司復(fù)牌；在其他情況下,短暫停牌或停牌將持續(xù)至發(fā)行人符合所有有關(guān)復(fù)牌的規(guī)定為止。
4、聯(lián)交所上市公司發(fā)布澄清公告后,是否隨即恢復(fù)交易？
答：聯(lián)交所上市公司在公布了避免其股票出現(xiàn)虛假市場(chǎng)的任何資料或內(nèi)幕消息之后,可在接下來(lái)的交易時(shí)段開(kāi)始時(shí)恢復(fù)交易。相關(guān)公告應(yīng)具備充足資料,以使得有關(guān)股票在公平及市場(chǎng)已廣泛知曉相關(guān)信息的情況下恢復(fù)交易。
5、投資者如何處理其持有的已停牌聯(lián)交所上市公司的股票？
答：公司股票被聯(lián)交所短暫停牌或停牌后,在停牌期間,投資者暫時(shí)不能再買(mǎi)賣(mài)。如果投資者持有該股票,那么應(yīng)當(dāng)密切留意上市公司通過(guò)“披露易”網(wǎng)站發(fā)布的最新公告,了解公司股票恢復(fù)交易的信息。如果主板及創(chuàng)業(yè)板上市公司已經(jīng)被停牌3個(gè)月或以上,那么投資者可以通過(guò)“披露易”網(wǎng)站,在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目?jī)?nèi)查閱“有關(guān)長(zhǎng)時(shí)間停牌公司之報(bào)告”,了解該上市公司的每月報(bào)告。
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