布林帶的設(shè)定方法比較簡單,一般中軌取一個中期的移 動平均線,默認參數(shù)為20天,上軌道的取值為移 動平均線加上2倍的標準差,下軌道的取值為移 動平均線減去2倍的標準差。標準差在投資中是描述風險的一個量,2倍標準差的布林帶表示匯價波動在布林帶之內(nèi)的概率超過95.44%。標準差的含義和計算公式在所有統(tǒng)計學(xué)教材和注冊會計師的《財務(wù)管理》教材中都有論述,有興趣的投資者可以查閱。 筆者認為布林格本人重要貢獻不是其發(fā)明的布林帶指標,而是他在使用布林帶指標時著重強調(diào)了相對高低的概念,并在分析時貫徹了這一思想。雖然此前各種指標的使用中老練的投資者已經(jīng)意識到高低的位置都是相對的,但是很少有人篤信并且認真實踐了這一思想。
布林帶還有一些基本的使用原則：
1.布林帶帶寬緊緊收窄時,是行情將會選擇突破方向的信號。在使用這一方法時投資者務(wù)必謹慎,因為這時匯價往往會出現(xiàn)假突破,投資者要等突破方向明確,布林帶帶寬放大時再介入。
2.布林帶帶寬大幅放大達到6個月以來的最大值,這時候行情就有轉(zhuǎn)向的風險。
3.當上軌繼續(xù)放大,而下軌開始收斂,或者相反的情況,都是行情轉(zhuǎn)勢的先兆。 實戰(zhàn)案例——如何判斷行情轉(zhuǎn)向 據(jù)布林格本人的觀點,布林帶的作用之一是在行情上漲過程中發(fā)現(xiàn)什么時候匯價走勢可能轉(zhuǎn)勢,布林格提到了幾種方法,基本都是國內(nèi)已經(jīng)廣為接受和采用的方法了。但是其中有一種方法是國內(nèi)投資者還不太熟悉的方法,在此介紹一下。
在行情上漲的過程中,如果走勢是單邊上揚的格局,投資者往往難以發(fā)現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)的先兆。布林格認為,如果在單邊勢中,布林帶上軌一直放大,而布林帶下軌開始收斂,也就是下軌由向下運動改為向上運動,則可以認為行情可能會反轉(zhuǎn)。
2002年2月到9月歐元兌美元的走勢圖。從圖中可以看出,在歐元加速上揚的時候,布林帶的上軌和下軌同步擴大,但是到了6月26日(圖中圓圈位置),雖然歐元匯價仍然保持上漲的趨勢,但是布林帶的下軌已經(jīng)開始收斂,這是行情轉(zhuǎn)向的前兆。果然7月2日歐元開始獲利回吐,匯價連續(xù)幾天下跌。可見在單邊勢中,這是預(yù)測匯價何時獲利回吐的重要方法。
BOLL預(yù)測獲利回吐
實戰(zhàn)案例——布林帶的相對高低概念
是美元兌日元在2002年6月到2002年10月的走勢,這是講解布林帶相對高低概念的經(jīng)典例子。圖中前一部分,美元匯價節(jié)節(jié)下跌,一直到圖中第一個圓圈位置美元匯價開始止跌反彈,注意當時美元匯價的低點只是接近了布林帶的下軌。不久美元匯價再次下跌,但是這次美元匯價下跌到離上次低點還有一段距離(圖中第二個圓圈位置)時就已經(jīng)開始反彈了,這時匯價觸及到了布林帶的下軌。此后在圖中第三個圓圈的位置,美元匯價再次觸底反彈,匯價也再次觸及到了布林帶的下軌。
依據(jù)布林格的理論,雖然美元三次開始反彈的位置不同,但是以布林帶下軌為參照物的話,三次反彈的相對位置(相對布林帶下軌的位置)基本相同,因而可以認定這是一個三重底的形態(tài)。
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