近幾年來,會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真在我國已成為一種社會(huì)公害,上市公司年報(bào)（中報(bào)）出現(xiàn)信息失真的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。在過去一年多的時(shí)間里,就有ST棱光、ST瓊?cè)A僑、ST猴王、ST粵海發(fā)、康賽集團(tuán)、桂林集琦等多家上市公司因年（中）報(bào)信息披露的原因受到上交所或深交所的公開譴責(zé),另有多家公司受到處罰。在此,我們結(jié)合近年證券市場發(fā)生的實(shí)際案例,提出了幾種較為實(shí)用的識(shí)別上市公司年報(bào)信息失真的方法。
一、關(guān)聯(lián)交易剔除法。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)遵循等價(jià)、公平的原則,按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)。但是由于歷史和體制上的原因,我國上市公司與其母公司、控股股東之間存在千絲萬縷的關(guān)系,關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)成為上市公司進(jìn)行報(bào)表粉飾或利潤轉(zhuǎn)移的常用工具。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至4月21日,滬深兩市已公布2000年報(bào)的1018家上市公司中,發(fā)生了各類關(guān)聯(lián)交易行為的有949家,所占比例高達(dá)93.2%。其中,有488家上市公司向其關(guān)聯(lián)方銷售商品或提供服務(wù),涉及總金額達(dá)1217.58億元。在資本經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易的上市公司有214家。另有844家上市公司與關(guān)聯(lián)方存在應(yīng)收應(yīng)付款的結(jié)算余額,上市公司關(guān)聯(lián)應(yīng)收款總額達(dá)828億元,關(guān)聯(lián)應(yīng)付總額為237億元?，F(xiàn)在上市公司關(guān)聯(lián)交易的手段主要包括：資產(chǎn)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、托管經(jīng)營、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)、出售無形資產(chǎn)資產(chǎn)等,2000年更是發(fā)明了“赤裸裸”的“無償贈(zèng)予”。
運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易剔除法可以較為真實(shí)地了解上市公司的實(shí)際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法,是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除。通過這種分析,可以了解一個(gè)上市公司自身獲取利潤能力的強(qiáng)弱,判斷該公司的盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè),從而判斷其利潤來源是否穩(wěn)定、未來的成長性是否可靠等。如果上市公司來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤所占比例過高,投資者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策,關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的時(shí)間,關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的目的等,以判斷上市公司是否運(yùn)用了不等價(jià)交換通過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行報(bào)表粉飾。
二、不良資產(chǎn)剔除法。這里所指的不良資產(chǎn),與會(huì)計(jì)上嚴(yán)格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別,除包括待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目外,還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目,如高齡應(yīng)收款項(xiàng)、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實(shí)虧的重要原因,同時(shí)也是公司一個(gè)未引爆的“定時(shí)炸彈”,因此在對(duì)那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進(jìn)行年報(bào)分析時(shí),對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分重要。在運(yùn)用不良資產(chǎn)剔除法時(shí),可以將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較,如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn),即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時(shí)也可以將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額與當(dāng)期利潤總額的增加額相比較,如果前者超過后者,說明上市公司當(dāng)期的利潤表可能有“水分”。
三、合并報(bào)表分析法。合并報(bào)表分析法,是指將合并會(huì)計(jì)報(bào)表中的母公司數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析,來判斷上市公司公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性的一種方法。有的上市公司采取的粉飾報(bào)表手法比較高明,為了逃避注冊(cè)會(huì)計(jì)師和有關(guān)部門的審查,往往通過子公司或者“孫公司”來實(shí)現(xiàn)利潤虛構(gòu)。因此,仔細(xì)分析合并報(bào)表有時(shí)也能發(fā)現(xiàn)其中的疑點(diǎn)。
四、謹(jǐn)慎對(duì)待或有事項(xiàng)?；蛴惺马?xiàng)是指過去的交易或事項(xiàng)形成的一種狀況,其結(jié)果須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。常見的或有事項(xiàng)有：未決訴訟、未決索賠、、稅務(wù)糾紛、產(chǎn)品質(zhì)量保證、商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保等。
五、審計(jì)報(bào)告瞧仔細(xì)。當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師與上市公司在會(huì)計(jì)報(bào)表上存在不同意見時(shí),通常會(huì)在審計(jì)報(bào)告的意見段或說明段中進(jìn)行闡述。因此,審計(jì)報(bào)告的意見段或說明段通常能給予投資者極大的幫助。
然而,目前證券市場上,投資者對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告似乎不太關(guān)心。很少有投資者能全文閱讀完注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告,大多數(shù)投資者對(duì)其持有股票的上市公司被出具何種審計(jì)報(bào)告并不清楚。養(yǎng)成閱讀審計(jì)報(bào)告的習(xí)慣,是投資者預(yù)防財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方法。
六、偶然性因素當(dāng)偶然性處理。這里的偶然性因素是指那些來源不穩(wěn)定、不可能經(jīng)常發(fā)生的收益或損失。常見的偶然性因素包括：補(bǔ)貼收入,營業(yè)外收入,債務(wù)重組收益,因會(huì)計(jì)政策變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正而調(diào)整的利潤,發(fā)行新股凍結(jié)資金的利息等。通過偶然性因素排除法,將這些因偶然性因素發(fā)生的損益從企業(yè)的利潤總額中剔除,能夠較為客觀地以分析和評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的高低和利潤來源的穩(wěn)定性。
七、重點(diǎn)會(huì)計(jì)科目重點(diǎn)分析。上市公司進(jìn)行報(bào)表粉飾時(shí),常常運(yùn)用的賬戶包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)、補(bǔ)貼收入、四項(xiàng)準(zhǔn)備等會(huì)計(jì)科目。如果這些會(huì)計(jì)科目出現(xiàn)異常變動(dòng),投資者必須認(rèn)真對(duì)待,考慮上市公司是否存在利用這些科目進(jìn)行利潤操縱的可能性。
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