保本投資法是股票投資中避免血本耗盡的一種技術操作方法。
這里所說的"保本",并不是保投資者用于購買股票的總金額,而是保投資總額中不容許被虧損凈盡的那部分數額。也就是國外股市投資所得"停止損失點"的基本金額,因此,不同投資者所確定的保本數額可能具有很大的差異,有些投資者的"本"可能比率較高,而另一些投資者所訂的"本"的比率則較低。
采用此法最重要的不在于買進的時機選擇,而在于作出賣出的決策,因此,獲利賣出點和停止損失點的訂定是采用保本投資法的關鍵。
獲利賣出點,即為股票投資者獲得一定數額投資利潤時毅然賣出的那一點。這個時候的賣出,并不是將所有的持有股一口氣統統賣光,而是賣出其所欲保本的那一部分。例如,如果某投資者心目中的"本"定為總投資額的50％,那么,他的獲利賣出點,即為所持股票市值總值達到其最初投資額的50％時。在此一時點,該股票投資者可以賣出所有股票的1／3,先保其"本"。
股票投資者進行了此次保本以后,所持股票的市價總值,與其最初的投資總額仍然相同。此后,股票投資者可以再訂定其欲保的第二次"本",仍以上述投資者為例,如果該股票投資者在進行了第一次保"本",仍以上述投資者為例,如果該股票投資者在進行了第一次保"本"之后,將其余所持股的"本"改訂為20%,那么即表示剩下的持股,再漲個20％,即再予賣掉1／6,又將此一部分的"本"保了下來,然后,再訂定其所剩下的持股的"本"。以此類推,這樣,隨著行情的不斷上升。其持股的數量必然不斷逐減。不過,持股的市價總值卻一直不變,始終等于最初投資總金額。需要指出的是,獲利賣出點的訂定,是針對行情上漲所采取保本投資技巧。
至于行情下跌時,采用保本投資法的證券投資者則以停止損失點的訂定來防范過分虧損。停止損失點就是行情下跌,到只剩下股票投資者心目中的"本"時,給予賣出以保住其最起碼的"本"的那一點。簡單地說,就是股票投資者在行情下跌到一定比例的時候,全身而退以免蒙受過分虧損的做法。例如,假設某投資者訂定的"本"是其最初投資額的80％,那么行情下跌20％時,就是投資者采取停止損失點措施的時候了。
保本投資法適合于經濟景氣明朗,股價走勢與實質因素顯著脫節以及股市行情變化難以捉摸時采用。
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