剛剛引入完第二輪戰(zhàn)略投資者的中國(guó)恒大，6月8日又公布了多筆票據(jù)要約交換計(jì)劃。中國(guó)恒大表示，集團(tuán)將以其現(xiàn)有的2018年到期優(yōu)先票據(jù)、2020年到期優(yōu)先票據(jù)、2019年到期優(yōu)先私募票據(jù)，及2019年到期優(yōu)先票據(jù)，交換新2021年票據(jù)、新2023年票據(jù)及新2025年票據(jù)。
這也意味著，經(jīng)過(guò)本次“長(zhǎng)債換短債”，恒大1年至3年到期的短債，將替換成4年到8年到期的長(zhǎng)期票據(jù)。據(jù)悉，新2021年票據(jù)的最低年利率為5.75%，新2023年票據(jù)的最低年利率為7.25%，而新2025年票據(jù)的最低年利率為8.75%。
而恒大此次要約交換的現(xiàn)有票據(jù)年利率區(qū)間則在7.8%至12%之間。“恒大這次票據(jù)要約交換，不但實(shí)現(xiàn)了短債變長(zhǎng)債，大幅降低了公司短期內(nèi)的還本付息壓力，而且也做到了低息債換高息債，債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化”。有業(yè)內(nèi)人士指出。
公告也稱(chēng)，交換要約的主要目的為延長(zhǎng)集團(tuán)現(xiàn)有外幣債務(wù)的到期期限，改善債券結(jié)構(gòu)、降低融資成本，讓公司發(fā)展更加穩(wěn)健，并使集團(tuán)加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表及現(xiàn)金流量管理，降低因償還離岸債務(wù)的外匯管制帶來(lái)的潛在影響。
實(shí)際上，今年以來(lái)恒大持續(xù)調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。根據(jù)此前的公告，恒大年內(nèi)已累計(jì)贖回永續(xù)債805.6億元，完成71.3%永續(xù)債的贖回，提前完成2017年全年贖回70%永續(xù)債的目標(biāo)。
同時(shí)，恒大表示，將于2017年6月30日前，贖回剩余全部永續(xù)債，目前永續(xù)債剩余本金約288億元。“永續(xù)債全部贖回后，將釋放出巨額的股東盈利”。有行業(yè)分析師表示。
此外，6月2日，中國(guó)恒大公告稱(chēng)，戰(zhàn)略投資的700億元資金已全部到賬，并已完成驗(yàn)資及工商變更登記。而以恒大2016年的財(cái)報(bào)測(cè)算，引入700億元戰(zhàn)投資金后，恒大地產(chǎn)凈負(fù)債率將由119.8%大幅下降至61.2%。
值得注意的是，近日穆迪將恒大評(píng)級(jí)展望調(diào)升為穩(wěn)定。而持續(xù)的評(píng)級(jí)上調(diào)顯然有助于恒大降低融資成本，進(jìn)而提高其盈利能力。（原標(biāo)題：恒大擬用長(zhǎng)債換短債 進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)）
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