A股2017年一季度行情已然收官，滬深兩市期間整體呈現(xiàn)震蕩反彈的態(tài)勢(shì)，滬指累計(jì)上漲3.43%，深證成指累計(jì)漲幅為1.68%，但兩市仍以存量資金博弈為主。接下來二季度的市場又將如何演繹呢？機(jī)構(gòu)普遍對(duì)二季度A股行情持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，認(rèn)為機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于二季度的投資機(jī)會(huì)，消費(fèi)升級(jí)、“一帶一路”以及國企改革等三大主題被普遍看好。
其中，海通證券表示，市場上半年將進(jìn)二退一，二季度戰(zhàn)略上樂觀，震蕩階段逐步確認(rèn)、謹(jǐn)慎樂觀。兩角度挖掘投資機(jī)會(huì)：首先，熱門主題(國企改革、“一帶一路”)、消費(fèi)升級(jí)；第二，精選有業(yè)績的價(jià)值成長股。
上海證券認(rèn)為，二季度市場風(fēng)口將在中下游產(chǎn)業(yè)。關(guān)注主題投資機(jī)會(huì)：人工智能、5G與物聯(lián)網(wǎng)的融合發(fā)展、“一帶一路”、混改(軍民融合)、京津冀協(xié)同發(fā)展(環(huán)保治理)、高送轉(zhuǎn)以及高分紅標(biāo)的等。推薦個(gè)股：同有科技（300302）、科大訊飛（002230）、大族激光（002008）、三一重工（600031）、新寶股份（002705）、鵬起科技（600614）等。
華創(chuàng)證券則表示，進(jìn)入2017年全球經(jīng)濟(jì)將開啟一輪短周期的復(fù)蘇筑頂階段，二季度是一個(gè)時(shí)間窗口。由此，A股將在二季度呈現(xiàn)震蕩調(diào)整但下跌幅度相對(duì)有限的格局，震蕩調(diào)整中把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。二季度主題投資應(yīng)貫徹“立足防御，價(jià)值為王，注重確定性”的核心思路，遵循三條主線：主線一，價(jià)值為王，推薦央企改革及走在前列的地方國企改革、高分紅龍頭組合。核心催化因素：A股納入MSCI預(yù)期、國企改革ETF基金試點(diǎn)推廣等。主線二：消費(fèi)升級(jí)2.0，高端崛起，重點(diǎn)關(guān)注蘋果、新能源汽車及去ioe/核心部件國產(chǎn)化主題。核心催化因素：蘋果4月份ApplePark發(fā)布會(huì)等。主線三，“一帶一路”，當(dāng)前可關(guān)注2018年將正式服務(wù)于“一帶一路”的北斗主題。
光大證券表示，隨著“春季躁動(dòng)”行情漸入尾聲，2017年二季度市場的整體觀點(diǎn)從樂觀轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，市場將面臨類似2010年-2011年的滯漲壓力。核心邏輯是利率水平居高難下，市場整體估值面臨壓力，逐步見頂?shù)挠鏊匐y以維繼。在利率壓力有效緩解之前，建議保持中性倉位。配置上，成長優(yōu)于價(jià)值，消費(fèi)優(yōu)于周期。
愛建證券預(yù)計(jì)二季度市場依然維持穩(wěn)定的趨勢(shì)，難以有大的起落。在穩(wěn)定的市場環(huán)境下，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)依然是主要特征，個(gè)股和板塊的階段性行情將提供短期交易性機(jī)會(huì)。二季度確定性機(jī)會(huì)主要有：1。國企改革領(lǐng)域。2。電子、計(jì)算機(jī)、傳媒、電氣設(shè)備等行業(yè)未來增速確定性高，目前估值水平不高，值得重點(diǎn)關(guān)注。3。“一帶一路”建設(shè)確定性高。5月14日，“一帶一路”國際合作高峰論壇將在北京舉行，預(yù)計(jì)25個(gè)國家將于今年陸續(xù)加入亞投行。這都將為“一帶一路”的建設(shè)起到良好的推動(dòng)作用。而受益的行業(yè)主要有建筑、工程機(jī)械、電力、港口等。4。新興產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇。從估值來看，中小創(chuàng)股的整體估值依然較高，整體的機(jī)會(huì)依然有限，但是新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)未變，尤其是業(yè)績?cè)鲩L確定、行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好的板塊和個(gè)股已然具備投資價(jià)值。